Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Ключевая ставка ЦБ РФ определяет стоимость денег в экономике, являясь одним из важнейших показателей для трейдера. По сути, она выполняет роль ставки рефинансирования, но имеет и ряд своих особенностей. Разберём различия между ставками и их механизм действия.

В отечественной финансовой практике ключевая ставка появилась в 2013 году, когда Центробанк РФ проинформировал о новых инструментах по реализации своей денежно-кредитной политики.

Несколько позже, в 2016 году, к её значению была приравнена ставка рефинансирования.

Востребованность новой ставки объяснялась необходимостью повышения прозрачности и понятности в операциях Центробанка по кредитованию других участников финансового рынка.

Проще говоря, ключевая ставка — это ориентир, на основе которого Центробанк ссужает денежные средства кредитным организациям, как при краткосрочном кредитовании — на неделю, так и при выдаче трёхмесячных кредитов, обеспеченных нерыночными активами. Помимо этого, ключевая ставка используется Центробанком и при привлечении денежных средств из коммерческого банковского сектора.

Руководство ЦБ РФ может менять значение ключевой ставки восемь раз в году в процессе заседаний. Принятие решения о её величине включает пять этапов общей продолжительностью около полутора месяцев. Эти этапы включают аналитическую деятельность, совещания с представителями Минфина и других ведомств, а также иные мероприятия.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Рис. 1. Процесс принятия решений по ключевой ставке ЦБ. Источник: сайт Центрального банка

В макроэкономическом плане основной задачей ключевой ставки является удержание инфляции вблизи целевых значений — на середину 2020 года это 4%. Если Центробанк видит угрозу роста инфляции, то он увеличивает её значение, что повышает стоимость заёмных денежных ресурсов. Это приводит к росту процентов по банковским вкладам и новым выпускам долговых ценных бумаг.

В результате снижается деловая активность, но также приостанавливается и рост цен.

Если же Центробанк замечает признаки торможения экономики, то он может принять решение о понижении ключевой ставки, и тогда процесс разворачивается в обратном направлении: стоимость кредитных ресурсов падает, деловая активность идёт вверх, но увеличивается и риск значительного роста цен.

Помимо денежно-кредитного регулирования, ключевая ставка выполняет и ряд других важных функций. Покажем, на что влияет ключевая ставка как в сфере экономики, так и на рынке ценных бумаг:

  • определяет величину ставки рефинансирования;
  • является ориентиром для доходности облигаций и банковских вкладов — чем она выше, тем значительнее доходность этих инструментов;
  • отражается на притоке валюты — краткосрочные капиталы ищут страны с высокими процентными ставками;
  • выступает индикатором направления государственной денежно-кредитной политики;
  • влияет на стоимость акций — при её росте спрос на акции обычно снижается по сравнению с долговыми ценными бумагами, а при понижении наблюдается обратный процесс.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Рис. 2. Динамика ключевой ставки. Источник: сайт Центрального банка

С июня 2019 года значение ключевой ставки уменьшается почти непрерывно: она снизилась с 7,75% до 4,25% на начало сентября 2020 года. Этому способствует как как желание ускорить рост экономики, так и пандемия.

Ставка рефинансирования была введена в отечественную практику в 1992 году, выполняя роль регулятора стоимости рублёвых средств, предоставляемых Центробанком сектору кредитных организаций.

Поскольку в обеих частях Налогового кодекса понятие ставки рефинансирования сохраняется, то она продолжает применяться на практике, даже когда на смену ей пришла ключевая ставка.

Ставку рефинансирования используют более чем в десяти операциях по налоговым расчётам, в том числе для:

  • расчёта пеней и штрафных выплат;
  • определения налоговой базы;
  • подсчёта величины процентов;
  • решений о возмещении налоговых выплат.

Для подобных расчётов по налогам следует использовать соответствующее по времени значение ключевой ставки. Фактически понятие ставки рефинансирования продолжает сохранять актуальность только из-за многочисленных ссылок в налоговом законодательстве. В макроэкономическом плане, например, при сравнении привлекательности инвестирования в разные инструменты её роль перешла к ключевой ставке.

Итак, подытожим, что значит ключевая ставка. С 2016 года она пришла на замену ставке рефинансирования, хотя последняя и продолжает использоваться на практике благодаря её присутствию в Налоговом кодексе. Суть ключевой ставки заключается в удержании инфляции вблизи целевого значения, определяемого Центробанком.

__

Чтобы не пропустить ничего важного, подпишитесь на нашу рассылку — интересные статьи и актуальные предложения будут приходить прямо на вашу электронную почту. Сделать это можно буквально в два клика — с помощью специальной формы внизу страницы.

Что такое ключевая ставка — СберБанк

Инструменты

Важно, чтобы инфляция была прогнозируемой и стабильной. Ради этого национальные центральные банки изменяют процентные ставки — то поднимают, то опускают. 11 февраля 2022 года Банк России поднял ключевую ставку до 9,5%, 28 февраля 2022 года — до 20%. Объясняем, почему это происходит и как влияет на экономику.

Ключевая ставка — это процент, под который центральный банк выдаёт кредиты коммерческим банкам и принимает от них деньги на депозиты.

До 2016 года ЦБ РФ отдельно определял ставку рефинансирования, однако затем приравнял её к ключевой ставке. Главное отличие заключалось в том, что ставка рефинансирования показывала процент, под который банки могли взять кредит у ЦБ на год, а ключевая ставка использовалась для кредитов на более короткий срок и пересчитывалась в годовом выражении.

Сейчас термин «ставка рефинансирования» используют в юридических документах для расчёта налогов, пеней и штрафов. К примеру, пени за просрочку уплаты налогов и сборов составляют 1/300 от ставки рефинансирования в день.

На 1 января 2022 года ставка рефинансирования (и ключевая ставка) составляла 8,5%, поэтому если бы вы задержались с уплатой налога на 30 дней, то вам нужно было дополнительно оплатить 8,5 x 30/300 = 0,85% от размера долга.

28 февраля 2022 года Банк России принял решение поднять ключевую ставку до 20%.

От размера ключевой ставки центрального банка зависят все ставки в экономике — это главный инструмент, с помощью которого центробанк может влиять на инфляцию.

Банк России меняет ключевую ставку, когда инфляция отклоняется от целевого, то есть желаемого уровня. В России это 4% годовых, а в США — 2%.

Стабильность цен важна и для потребителей, и для бизнеса, потому что:

защищает доходы и сбережения в национальной валюте от обесценения, позволяет поддерживать уровень жизни и планировать ежедневные и долгосрочные расходы,

позволяет поддерживать уровень потребления,

повышает доступность заёмного финансирования для компаний, так как банки закладывают меньше инфляционных рисков в ставки,

упрощает финансовое и инвестиционное планирование для бизнеса,

увеличивает доверие к национальной валюте, что, в свою очередь, снижает зависимость экономики от внешних условий.

Слишком низкая инфляция, как и быстрый рост цен, может негативно сказаться на экономической активности. Если цены не растут или даже падают (такое явление называется дефляцией), это значит, что люди снижают потребление, ожидая, что товары подешевеют. Бизнес из-за этого уменьшает объёмы производства.

Чтобы избежать дефляции, центробанки могут даже ввести отрицательную ключевую ставку. Так поступил Европейский центральный банк в 2013 году, потому что инфляция в Еврозоне была ниже целевого уровня в 2%.

Из-за этого в некоторых европейских странах ставки по кредитам были отрицательными, что позволяло получателям кредитов возвращать в банк немного меньше, чем они занимали.

Например, в Португалии и Дании многие ипотечные кредиты выдаются под негативные ставки, отмечал Wall Street Journal.

Когда процентная ставка растёт, деньги банкам обходятся дороже, поэтому они поднимают ставки по кредитам и депозитам для населения и бизнеса.

Люди и компании не столь охотно берут кредиты, поэтому меньше тратят и меньше инвестируют в развитие собственного бизнеса. В результате потребительский спрос, а также инвестиции бизнеса в развитие уменьшаются.

Это приводит к снижению спроса и, как следствие, замедлению роста цен на товары и услуги.

Кроме того, высокие ставки по депозитам стимулируют людей больше откладывать. Это увеличивает спрос на национальную валюту, что приводит к росту её курса относительно других валют Как следствие, ввозимые из-за границы товары стоят дешевле, что также снижает инфляцию.

Когда ЦБ снижает ставку, экономическая активность и спрос, наоборот, растут, но это приводит к росту цен. Поэтому центробанки снижают ставку аккуратно, чтобы не разогнать инфляцию. К примеру, в 2015 году Банк России снижал ключевую ставку пять раз.

Резкое повышение ставок, в свою очередь, может сильно ударить по экономике.

Из-за роста ставок по кредитам у компаний могут возникнуть проблемы с рефинансированием долга, что приведёт к росту числа дефолтов.

В недавней историй Банк России резко повышал ставку — больше чем на 1,5 процентных пункта — только один раз, в декабре 2014 года. Это было связано с ростом рисков девальвации рубля, отмечал регулятор.

Проценты по депозитам и кредитам, как правило, начинают расти ещё до объявления о подъёме ключевой ставки. Банки следят за данными по инфляции и меняют условия в ожидании решения ЦБ. При этом ставки по кредитам обычно начинают расти раньше, чем ставки по вкладам.

Читайте также:  Образец предварительного договора купли-продажи квартиры с задатком 2021 года

Более отдалённое последствие роста ключевой ставки — замедление темпов роста цен. Банк России оценивал временной лаг между её подъёмом и изменением инфляции в три-шесть кварталов.

Для измерения показателя инфляции обычно используют индекс потребительских цен. Он показывает, как меняется стоимость набора продовольственных и непродовольственных товаров и услуг, потребляемых средним домохозяйством, то есть стоимость потребительской корзины. Состав этой корзины каждый год определяет Росстат. По итогам 2021 года она подорожала на 8,4%.

При этом личная инфляция может отличаться от официальной, если ваша потребительская корзина отличается от средней. К примеру, если вы большую, чем средний гражданин, часть расходов тратите на покупку электронной техники, то для вас инфляция может быть выше: смартфоны и компьютеры импортируются из-за рубежа, и цены на них могут расти быстрее, чем на продовольствие.

Банк России проводит восемь заседаний совета директоров по ключевой ставке в год. На них принимаются решения по ставке: ЦБ может повысить, уменьшить или оставить ставку неизменной. Шаг, на который изменяется ставка, — 0,25 процентных пункта.

Календарь этих заседаний известен заранее, с ним можно ознакомиться на сайте Банка России. Информацию о самом решении регулятор публикует на своём сайте в заранее определённое время. Посмотреть размер ключевой ставки Центробанка, а также динамику ставки можно на сайте Банка России.

Ближайшее заседание по ставке намечено на 29 апреля 2022 года. Аналитики СберБанка считают, что Банк России продолжит повышать ключевую ставку. Инфляция в России, по всей видимости, прошла пик, однако её уровни ещё долго могут оставаться повышенными, говорится в Стратегии-2022 от аналитиков Сбера.

ЦБ постоянно следит за изменением уровня цен, инфляционными ожиданиями и другими экономическими параметрами. Для прогнозирования используются сложные математические модели. Если прогноз говорит о том, что инфляция отклоняется от целевого уровня (как в бóльшую, так и меньшую сторону), то ЦБ может принять решение об изменении ключевой ставки.

К примеру, в 2017–2020 годах инфляция в России постоянно находилась у целевого уровня, поэтому Банк России снижал ключевую ставку, чтобы стимулировать экономику.

Это приводило к снижению кредитной ставки в стране. Но из-за пандемии цены начали расти: Центральный банк заявляет, что инфляция во многом была «импортирована».

Рост цен заметен не только в России, но и в США и многих других странах.

Мировые ЦБ, как и российский, снизили ставки, чтобы стимулировать экономику. Кроме того, из-за локдаунов и ограничений цепочки поставок были нарушены, вследствие этого предложение товаров уменьшилось. Всё это привело к росту инфляции: всё больше денег приходится на одно и то же количество товаров, поэтому их стоимость растёт.

В марте 2021 года российский ЦБ начал поднимать ставку — раньше многих мировых центральных банков. Посмотреть ставку ЦБ по годам можно на сайте Банка России.

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Рост ключевой ставки, как правило, негативно влияет на стоимость биржевых активов.

В случае с облигациями всё однозначно. Инвесторы понимают: чтобы конкурировать с вкладами, новые облигации будут выпускать по более высоким ставкам.

Соответственно, цены на уже обращающиеся облигации снижаются, чтобы их доходность соответствовала новым выпускам. Причём сильнее всего пострадают облигации с бóльшим сроком до погашения.

Чем дальше от текущего момента они находятся, тем менее привлекательными из-за роста ставок становятся.

Поэтому аналитики СберБанка советуют инвесторам в первом полугодии 2022 года избегать долгосрочных облигаций или выбирать бумаги с плавающим купоном (флоутеры), ставка по которым зависит от инфляции.

Аналогично и с акциями: бумаги быстрорастущих компаний (акции роста), у которых денежные потоки находятся дальше от текущего момента, пострадают сильнее от ожиданий роста ставок, чем акции компаний с устоявшимся бизнесом (акции стоимости). Поэтому инвесторам — при прочих равных — в ожидании роста ставок стоит отдавать предпочтение акциям стоимости, а не акциям роста.

Кроме того, рост ставок может приводить к увеличению издержек компаний: кредиты обходятся дороже. Если компания не может увеличить цену, например из-за конкуренции с другими производителями, то рентабельность снижается.

Поэтому инвесторы ожидают роста ставок в США в первой половине 2022 года, и некоторые аналитики советуют выбирать компании, которые могут повышать цену вслед за возросшими издержками. Обычно это компании, производящие товар, не имеющий близких, по мнению потребителей, аналогов.

К примеру, Nike или Apple — эти компании советует инвесторам банк UBS.

Ключевая ставка — мощный инструмент влияния на экономику страны. Поэтому экономисты убеждены, что центральные банки должны иметь независимость от исполнительной власти. Снижение ставки позволяет государству занимать под более низкий процент и финансировать расходы, однако это негативно сказывается на инфляции.

Так, в октябре — декабре 2021 года курс доллара к турецкой лире вырос на 70%. Президент Турции Реджеп Эрдоган за последние годы уволил трёх глав центробанка страны.

Эрдоган, как пишет The Economist, считает, что повышение процентных ставок приводит к росту цен, что противоречит экономической теории. В результате турецкий центробанк снижает ставку несмотря на рост цен.

Такие эксперименты над национальной экономикой привели к росту инфляции до максимальных за 19 лет 36% в годовом выражении в декабре.

В некоторых странах центральные банки смогли удержать инфляцию в последние годы на низком уровне за счёт более жёсткой денежно-кредитной политики по сравнению со странами, где ставки снижали. К примеру, в Швейцарии инфляция в 2021 году составила 1,5%, в Южной Корее — 2,5%.

Подъём ключевой ставки ведущими центробанками мира — один из трёх главных рисков для инвесторов в 2022 году. В этой статье рассказываем, как инвесторам их снизить.

Аналитики SberCIB не ожидают, что подъём ставки ФРС приведёт к падению американского рынка акций по итогам 2022 года. Какие бумаги стоит добавить в свой портфель, читайте в полной версии стратегии экспертов СберБанка.

Рост ключевой ставки приводит к росту ставок по вкладам. О том, как выбрать подходящий для ваших целей, рассказываем здесь.

Это проект СберБанка, в котором мы рассказываем об инвестиционных идеях, инструментах и лайфхаках для начинающих и опытных инвесторов. Мы помогаем разбираться в трендах и тонкостях инвестиционного рынка, вдохновляем сделать первые шаги и обучаем работе с инструментами.

Отказ от ответственности

© 2022 ПАО Сбербанк. Россия, Москва, 117997, ул. Вавилова, д. 19 тел. +7 (495) 500 5550, 8 800 555 5550.

Чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования?

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Банковская ставка рефинансирования значительно влияет на повседневную жизнь. От ее размера, зависит уровень инфляции и возможное снижение стоимости кредита. Если условия неблагоприятны для экономики – банковский кредит будет дорожать. Кроме того, ставка рефинансирования прямо влияет на размер выплачиваемых штрафов. Но чем ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования Центробанка? Это одна величина?  Или какие-то две разные? Давайте посмотрим в данной статье.

Что такое ключевая ставка Центрального Банка РФ?

Ставка рефинансирования и ключевая ставка – равнозначные термины. Это процент кредита, который предоставляется регулятором (т.е. Центральным Банком РФ) в пользу любого коммерческого банка. Вне зависимости от состава его собственников – частный капитал или принадлежит государству.

В каких случаях банк требует срочный кредит?

Основной доход финансовых учреждений:

  • Привлеченные депозиты от населения и юридических лиц;
  • Комиссионная прибыль, полученная от сделок (расчетные операции, консалтинг и т.д.).

Казалось бы, что этого должно хватать. И кредитору самому кредиты не полагаются. Только все гораздо сложнее. Но мы попытаемся говорить просто.

Ключевая ставка ЦБ простыми словами

Средства, которые размещаются на депозитах, направляются на кредитование розничного или корпоративного секторов. Это доход банка.

Когда клиенты банка начинают массово изымать депозиты, банк просто не может удовлетворить требования вкладчиков.

Ведь их деньги реинвестированы в предоставление кредитов. Решение – одолжить на некоторое время деньги у Центрального Банка.

  • Как правило, регулятор дает в долг на сутки (кредит overnight) или на более значительный срок – для восстановления ликвидности.
  • Именно из-за подобных рисков, банки предпочитают формировать портфель частично из депозитов, частично из кредита, предоставляемого регулятором.
  • Центральный Банк в случае паники не потребует экстренного возврата денег – он прекрасно понимает, что паника способна только ухудшить развитие ситуации.

Чем меньше ключевая ставка – тем дешевле кредиты для клиентов банка. Соответственно, они охотнее берут деньги в долг. Разгоняя потребление и рост экономики.

В какой-то момент, такой механизм срабатывает на повышение цен. Увеличивается инфляция. Эффективная мера ограничить ее рост – увеличить ключевые ставки. Рынок перегрет и нуждается в охлаждении.

Таким образом, ключевая ставка может прямо влиять на рост экономики. В каких-то ситуациях она выступает пожарным средством для тушения чрезмерного роста цен.

Отличия ставок ЦБ и ставок в банках

В отличие от процентной ставки кредита, коммерческий банк не может влиять на ее размер. Ключевая ставка находится в ведении Председателя Центрального Банка РФ. Который, в свою очередь, утверждается парламентом по предложению Президента.

Читайте также:  18 февраля изменятся сроки хранения кадровых документов

Снижение или увеличение ставки находится под полным контролем исполнительной, а не законодательной власти.

От величины ключевой ставки прямо зависят следующие платежи:

  1. Начисление налоговой неустойки – ее размер привязан к ключевой ставке;
  2. Порядок расчета ставок рублевого вклада при определении налогооблагаемой базы;
  3. Неустойка по выплате заработной платы.

Резюмируем. Если вы слышите об увеличении ключевой ставки, будьте уверены, что штрафы также незначительно подорожают. Хорошая новость – возможно замедление роста цен.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ?

Ставка рефинансирования Центрального Банка – это та же величина, что и ключевая ставка. То есть, процент по которому дает долги уже сам ЦБ.

Но только такой процент может меняться всего 1 раз в год.  То есть, если ключевой ставкой мы можем все регулировать направо и налево, то ставкой рефинансирования – нет. Ее как утвердили 1 раз на год, так она и стоит.

Но с 2013 года, она по факту перестала действовать. Хотя до 2016 года ее еще как бы озвучивали. Но по факту, ее уже оттеснили именно ключевые проценты.

Они меняются примерно 5-7 раз в год. И задают темп некоторым сферам экономики, как было рассказано выше.

Чем же ключевая ставка отличается от рефинансирования?

  1. Если рассматривать вопрос конкретно, то ключевая ставка отличается от ставки рефинансирования тем, что у них разный срок действия.
  2. Ключевую ставку нельзя менять более раза в неделю.

  3. А ставку рефинансирования нельзя менять более 1 раза в год.

Но сегодня оба эти понятия объединились. По факту, есть только ключевая ставка. Не более. Но ее можно называть и ставкой рефинаисрован6и тоже.

Правда, от этого никакие параметры не изменятся.

Так что на данный момент отличий нет. Можно все употреблять синонимично. Ошибок это не принесет.

Как менялась ставка ЦБ за последние годы?

Ну и давайте посмотрим, как изменяется ставка ключевая, она же рефинансирования, в течение лет. И так, вот некоторые показатели:

  • 17 декабря 2018 г. – по… — 7,75%
  • 17 сентября 2018 г. — по 16 декабря 2018 года — 7,50%
  • 26 марта 2018 г. — по 16 сентября 2018 года — 7,25%
  • 12 февраля 2018 г. — по 25 марта 2018 года — 7,50%
  • 18 декабря 2017 г. — по 11 февраля 2018 года   — 7,75%
  • 30 октября 2017 г. — по 17 декабря 2017 года — 8,25%
  • 18 сентября 2017 г. — по 29 октября 2017 года — 8,50%
  • 19 июня 2017 г. — по 17 сентября 2017 года — 9,00%
  • 02 мая 2017 г. — по 18 июня 2017 года — 9,25%
  • 27 марта 2017 г. — по 01 мая 2017 года — 9,75%
  • 19 сентября 2016 г. — по 26 марта 2017 года — 10,00%
  • 14 июня 2016 г. — по 18 сентября 2016 г. — 10,50%

Сильные скачки в данном отношении наблюдались в 2013 году. Тогда разразился долларовый кризис с подорожанием американской валюты в 2 и более раза.

В тот период ставка за год с отметки 5% дошла до отметки 17%. Сейчас в данном смысле наблюдается относительная стабильность.

  • В дополнение темы:
  • Ставки по кредитам овернайт. Подробно
  • Эффективная процентная ставка расчет и определение
  • Почему такие высокие проценты по кредиту?

Задать вопрос о кредитах нашим специалистам!

Ставка рефинансирования и ключевая ставка: отличия и сходства — Основа Капитал

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Чем отличается ключевая ставка и ставка рефинансирования, и как они влияют на экономику?

15 декабря 2017, на очередном Совете директоров Банка России, ключевую ставку снизили с 8.25% до 7.75%.

Отметим, что это уже шестая коррекция за текущий год, и изменения довольно существенны — ещё 26 марта размер ключевой ставки составлял 10%.

В связи с данной новостью мы решили напомнить читателям о том, что такое ключевая ставка и ставка рефинансирования, чем они отличаются и какое влияние на экономику оказывают.

Ключевая ставка

Ключевая ставка — это ставка, по которой коммерческие банки получают кредиты у Центрального Банка. Измеряется она в «базовых пунктах» с точностью до двух знаков после запятой. Фактически, это один из основных инструментов, при помощи которых Центральный Банк влияет на макроэкономический баланс.

Меняется экономическая ситуация — меняется и ключевая ставка. Считается, что в основном она зависит от уровня инфляции: чем выше инфляция, тем больше будет ставка. Но, в любом случае, инфляция — это не единственный важный параметр, имеют значение и другие факторы: деловая активность в стране, темпы экономического роста и т. д.

Ставка рефинансирования

Если ключевая ставка используется при взаимодействии Центрального Банка и коммерческих банков, ставка рефинансирования применяется для расчета платежей по пеням и налогам, штрафов, тарифов, сборов.

В 2014 и 2015 году ключевая ставка и ставка рефинансирования рассчитывались независимо, но с 31 декабря 2015 их значения приравняли друг к другу.

Сейчас ставка рефинансирования самостоятельно не рассчитывается, она соответствует ключевой ставке.

Области применения ставки рефинансирования и ключевой ставки в законодательстве

Показатели ставок используются в:

Налоговом кодексе для расчёта

НДФЛ. Ставка рефинансирования используется для определения налогооблагаемого дохода с депозита. Если ставка по конкретному депозитному вкладу в рублях будет выше ставки рефинансирования на 5 пунктов или больше (при текущем значении это 12.75% и выше), доход, полученный с этого депозита, будет облагаться 13% НДФЛ;

Пени по налогам. Пени за задержку налоговых платежей считаются на основе ставки рефинансирования: при просрочке до 30 дней пени составляет 1/300 ставки рефинансирования ежедневно, при сроке выше 30 дней – 1/150 ставки. При текущем значении это 9.36% годовых и 18.7% годовых соответственно.

Административном кодексе, а конкретно в валютном законодательстве. Если валютная выручка была получена несвоевременно, на должностных и юридических лиц может быть наложен штраф в размере 1/150 ставки рефинансирования за каждый день просрочки;

Трудовом кодексе. Если работодатель задерживает выплату заработной платы, сумма задолженности перед сотрудником увеличивается на 1/150 ставки рефинансирования за каждый день задержки (18.7% годовых);

В гражданском кодексе

Договор займа. Если в договоре займа не указаны проценты, с суммы выданного займа можно истребовать проценты в размере ключевой ставки;

Ответственность за несвоевременное исполнение обязательств. Если контрагент допускает просрочку в исполнении своих обязательств, с него можно взыскать проценты по ключевой ставке — 7.75% годовых.

Таким образом, показатели ключевой ставки и ставки рефинансирования имеют важное значение, и мы рекомендуем вам внимательно следить за их изменениями.

Отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Все банковские учреждения взаимодействуют с потребителями и партнерами путем кредитования и предоставления возможности для открытия депозитов.

Эти услуги отличаются размером кредитной ставки (далее ключевой коэффициент), которая колеблется в зависимости от ключевой ставки, установленной ЦБ РФ.

А вот сотрудничество банков со своими партнерами, включая Центробанк, характеризуется размером ставки рефинансирования.

Рассмотрим данные понятия более детально.

Что такое ключевая ставка?

Этот показатель определяет размер процента Центробанка, под который регулятор предоставляет коммерческий кредит банкам. Также она выступает в роли верхней процентной грани, определяющей размер депозитов. То есть, Центральный банк России изменяет размер ключевого коэффициента для стабилизации ценообразование в государстве, и стимуляции денежного оборота внутри страны.

Ключевой коэффициент отвечает за формирование процентов на потребительские кредиты, влияет на уровень инфляции, снижая темпы ее роста. И устанавливает размер пени при невыполнении лицом кредитных обязательств, определенных в договоре с банком.

По средством базового коэффициента, Центральный банк воздействует на:

  • Банковскую ликвидность, регулируя ее;
  • Оборот денежной массы – уменьшая или увеличивая размер;
  • Скорость роста экономики;
  • Шкалу инфляции как валютной, так и рыночной;
  • Срок процентной ставки составляет семь дней, — время на которое Центробанком  предоставляется коммерческий кредит банковскому учреждению.

Что такое ставка рефинансирования?

Чем отличается ключевая ставка от ставки рефинансирования в 2021 году

Кредитование банков (рефинансирование) – это годовой процент, который обязано вернуть финансовое учреждение за полученные заимствованные средства от Центробанка. Устанавливая размер ставки рефинансирования, ЦБ РФ влияет на процентные ставки по осуществлению межбанковских операций, увеличивая % по кредиту или уменьшая. Таким образом банкас выгодней вернуть кредит, что сказывается на снижении показателя задолженности.

Функции показателя рефинансирования:

  • Устанавливает верхнюю границу ставок по процентам операций ликвидности.
  • Используется при расчетах отчислению налогов и денежных сборов Центробанком.
  • Применяется для подсчета размеров штрафов, пеней, неустоек при отказе от выполнения кредитных обязательств.

В чем разница?

Ключевая ставка и рефинансирования отличаются функциями в экономике. Ключевая является основным инструментом экономики государства. Она определяет денежно-кредитную политику страны, устанавливает уровень инфляционных процессов и размер процентах ставок по потребительским кредитам, отвечает за темпы роста экономики.

Ниже границ ключевого показателя банк не имеет права давать кредит. Иначе будет начислен штраф.

Читайте также:  Правила назначения детских пособий изменят

Ставка рефинансирования выполняет фискальные функции. Ее главные задачи – регулирование величины налоговых отчислений, штрафов, взысканий за отказ от исполнения трудового договора, определение процентов по кредитованию.

Изменения

С уменьшением показателя рефинансирования стоимость кредита в процентном соотношении снижается. То есть, процент, который взимается согласно условиям договора будет гораздо ниже. Соизмеримо с этим будет происходить рост покупной способности граждан. Но наряду с этим, изменение ставки рефинансирования спровоцирует обесценивание денег, что приведет к инфляционному росту валюты.

Изменение ключевой позиции в большую сторону повлечет увеличение % по кредитам. То есть, количество кредитов уменьшится, в виду высокого процента, рыночная цена денег увеличится, и инфляция снизится.

Колебание ставок сказывается на материальном благосостоянии каждого человека. При увеличении % рефинансирования у жителя страны вырастет покупательная способность, но снизится цена денег.

При скачке ключевого % вверх, растет цена денег и курс иностранных валют, а соизмеримо с этим падает покупательная способность граждан государства.

Поэтому регулятор в лице Центробанка принял решение уравнять в показаниях ставку ключевую и % рефинансирования.

Сегодня эти два показателя одинаковые, находятся на уровне 7,75%.

В чем отличие ключевой ставки от ставки рефинансирования

Постараюсь объяснить в чем разница между ключевой ставкой и ставкой рефинансирования Банка России. Но для начала стоит отметить, что же между ними общего.

Обе эти ставки являются учетными ставками, которые использовал или использует Центральный банк РФ в качестве своих инструментов в денежно-кредитной политике.

И та и та в разной степени (и в разных условиях) отражали или отражают стоимость денег (или влияют на их стоимость) в экономике в определенный момент.

И если раньше основной учетной ставкой была ставка рефинансирования, то с 13 сентября 2013 года таковой стала ключевая ставка Банка России.

Ключевая ставка

Ключевая ставка ЦБ РФ впервые официально была заявлена как основной инструмент денежно-кредитной политики 13 сентября 2013 года. Тогда, на Совете директоров Банка России было введено новое макроэкономическое понятие — «Ключевая ставка», а так же был изменён и подход к инструментам денежно-кредитной политики.

Ключевая ставка — это ставка, которую Банк России устанавливает в целях оказания прямого или опосредованного воздействия на уровень процентных ставок, складывающихся в экономике страны, которое происходит через кредитование Банком России коммерческих банков. Она определяется как процентная ставка по операциям предоставления и абсорбирования ликвидности на аукционной основе на срок 1 неделя. То есть, это ставка, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки и принимает от них депозиты на этот срок.

Главная задача ключевой ставки — воздействие на экономику с целью достижения планируемого уровня инфляции.

История изменения ключевой ставки ЦБ РФ с 13 сентября 2013 года

Ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования — основная (до 13.09.2013 г.) из учетных ставок, финансовый ориентир, индикатор, который использовался Банком России для оценки текущей стоимости денег в экономике.

Ставка определяла размер процентов в годовом исчислении, подлежащих уплате Центральному банку страны за кредиты, которые ЦБ предоставлял кредитным организациям. В настоящий момент формально не привязана к фактическим ставкам, по которым ЦБ кредитует коммерческие банки.

В настоящее время главная задача ставки рефинансирования — это оценка (ориентир) текущей стоимости денег и индикатор в целях бухгалтерского учета и налогообложения.

В настоящее время данный индикатор в основном применяется во многих сферах бухгалтерского учета и налогообложения, в частности:

  • для расчета пеней на недоимку по уплате налогов и сборов (п. 4 ст. 75 НК РФ);
  • для расчета процентов при предоставлении отсрочки или рассрочки уплаты налогов и сборов (п. 4 ст. 64 НК РФ), предоставлении налогового кредита (п. 5 ст. 65 НК РФ);
  • для расчета процентов при просрочке налоговыми органами возврата излишне уплаченной суммы налога или сбора (п. 9 ст. 78 НК РФ);
  • для расчета пени при нарушении банком срока исполнения платежного поручения клиента на уплату налогов (сборов) (п. 1 ст. 133 НК РФ);
  • в ряде случаев ставка рефинансирования применяется для определения в целях налогообложения размера материальной выгоды, получаемой налогоплательщиком, а также во многих других случаях

С 1 января 2016 ставка рефинансирования скорректирована до уровня ключевой ставки.

История изменения ставки рефинансирования ЦБ РФ с 1 января 1992 года

Таким образом, если ставка рефинансирования — это в большей мере всего лишь индикатор, ориентир, то ключевая ставка — это уже агрессивный инструмент ЦБ РФ для воздействия на экономику с целью достижения того или иного эффекта в экономике. Например, необходимого уровня инфляции.

Читайте канал «Деньги не спят» в Telegram: @finqa !

Ставка рефинансирования: что это такое и зачем нужна ставка рефинансирования ЦБ РФ

Ставка рефинансирования — важный показатель (процентная ставка), который устанавливает Центральный банк РФ для регулирования отношений с банками.

В октябре 2021 года ставка рефинансирования — 7,5%, хотя в январе 2021 значение равнялось 4,5%. Зачем рядовому пользователю знать процент и на что влияет ставка рефинансирования ЦБ? Мы собрали всю необходимую информацию о важном параметре.

Что такое ставка рефинансирования простыми словами?

Если говорить кратко, то СР — регулятор в сфере кредитно-денежных отношений. Это показатель, который нужен для расчетов некоторых налогов, штрафов, пени и неустоек.

Первоначально Центральный банк РФ создавал этот параметр, чтобы он определял размер ставки кредитов и депозитов, которые выдают коммерческие банки. То есть для управления банковским рынком.

Схема работала так. Если ЦБ определял ставку рефинансирования в 8%, то кредиты клиентам банки выдавали под ставку 12-15%. Финансовые учреждения получали деньги от ЦБ под 8%, а предлагали населению продукты со ставкой, на несколько пунктов больше. Разница — заработок банковских организаций. Чем выше ставка рефинансирования, тем выше проценты кредитов.

Кредит «Прайм Выгодный»Совкомбанк, Лиц. № 963

до 5 млн

на срок до 5 лет

Подать заявку

Влияние ставки развивается и дальше. Например: проценты на ипотеку растут, значит заявок на жилищный кредит люди подают меньше. А значит, падает спрос на недвижимость. Последствия увеличения или уменьшения показателя влияют на очень многие сферы экономики страны.

В 2013 году ЦБ ввел новый параметр — ключевую ставку. С этого времени размер процентных ставок для кредитов и депозитов населению отвечает она. За ставкой рефинансирования остались небольшие функции, о которых мы расскажем ниже.

Как устанавливают ставку рефинансирования?

СР в России появилась еще в 1992 году — после развала. С 1 января 2016 года ЦБ РФ объявил, что значение СР приравнивается к значению ключевой ставки. Поэтому теперь не объявляется отдельно о росте или падении процентов СР.

Изменение СР и ключевой ставки Центральный банк принимает, анализируя многие факторы:

  • изменения в налоговой системе;
  • крупные потрясения в экономике;
  • международные санкции;
  • рост или падение продуктов на мировом рынке;
  • объемы государственных закупок.

Повышение или уменьшение СР, как и ключевой ставки — это инструмент Центрального банка в денежно-кредитной политике. То есть изменение этого параметра — это влияние на уровень инфляции и на рыночный спрос, а значит, и на экономику страны в целом.

Кредит «Наличными»Почта Банк, Лиц. № 650

до 6 млн

на срок до 7 лет

Подать заявку

Для чего нужна ставка рефинансирования?

После ввода понятия “ключевая ставка” сфера СР резко уменьшилась. Теперь она в первую очередь нужна для расчета налогообложения и штрафов. Если подробней, то СР применяется для того, чтобы:

  • определять размер ставки в договоре займа, если участники сделки не пришли к соглашению;
  • считать пеню за позднюю оплату налогов. Например, за коммунальные услуги;
  • применять к работодателю штрафные санкции, если он нарушил трудовой кодекс. Например, поздно выплатил отпускные или надолго задержал заработную плату;
  • произвести расчет суммы, с которой не списывается НДФЛ при рублевых депозитах.

Отличия ключевой ставки и ставки рефинансирования

Хотя эти два показателя очень близки по смыслу, есть все-таки и отличия.

Во-первых, надо понимать, что ключевая ставка — более обширное понятие, функций у нее больше. Теперь именно ключевая ставка определяет под какой процент россияне могут получить кредит в банках. Хотя до 2013 года эту “работу” выполняла СР.

Кредит «Под залог недвижимости»Норвик Банк (Вятка Банк), Лиц. № 902

до 20 млн

на срок до 20 лет

Подать заявку

Если КС направляет развитие экономики, то СР только является основой для расчета некоторых налоговых и штрафных начислений. Это пассивная величина.

Чтобы проанализировать параметр СР, мы собрали данные по размеру ставки за 15 лет.

Ставка рефинансирования по годам

ГодРазмер ставки рефинансирования
2007 10,5
2008 10,25
2009 10
2010 8,5
2011 8
2012 8,25
2013 8,25
2014 8,25
2015 8,25
2016 11
2017 9
2018 7,5
2019 7
2020 6
2021 7,5

Все данные о ставках можно посмотреть на официальном сайте Центрального банка России.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *