Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2022 году

Открыть эту статью в PDF

Формула расчета оборачиваемости активов

Под оборачиваемостью активов обычно подразумевают отношение доходов от продаж к суммарным активам компании (Total assets turnover). Формула расчета показателя выглядит так:

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

где: Revenue — выручка от продаж. В некоторых формулах обозначается так же, как Чистая выручка от продаж (Net Sales), в этом случае подразумевают, что из доходов от продаж вычитаются различные скидки, возвраты денег и потери.

Для большинства финансовых отчетов эти формулировки будут идентичны, так как многие компании показывают в своем отчете в качестве выручки именно чистый результат. Total Assets — суммарные активы.

Обычно используется среднее между значением на начало и конец отчетного периода.

Существует еще один вариант показателя — оборачиваемость основных средств (Fixed Assets Turnover). Его формула:

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

где Fixed Assets — суммарные основные средства компании.

Коэффициент оборачиваемости рассчитывается для года, поэтому, если выручка в расчетах взята за квартал, то полученное значение надо умножить на 4. Кроме того, при использовании квартальных значений надо убедиться, что сезонные колебания не искажают результат.

Оборачиваемость активов в финансовом анализе

Оборачиваемость активов измеряет общую способность компании генерировать выручку с использованием тех активов, которыми она владеет. В варианте показателя TAT анализируется использование всей совокупности активов: основных средств, запасов, других оборотных и внеоборотных активах. Показатель FAT фокусирует внимание только на зданиях, оборудовании и других основных средствах.

Низкое значение оборачиваемости может означать неэффективность ведения бизнеса или значительные инвестиции, сделанные компанией.

Очевидно, что в каждой отрасли, и даже на отдельных сегментах рынка нормальный уровень капитала, требуемого для обеспечения производства и продаж, будет разным.

Поэтому анализ оборачиваемости будет основан на сравнении показателей компании с ее конкурентами, а также с ее собственными значениями за прошлые периоды.

Но даже в тех случаях, когда оборачиваемость активов компании оказывается ниже, чем у конкурентов, или снижается от года к году, это не обязательно означает низкую эффективность деятельности. Вот несколько причин, по которым оборачиваемость активов компании может быть низкой при нормальном состоянии бизнеса:

  • компания инвестировала значительные средства в развитие бизнеса, но продажи еще только начинают расти, и эффект от инвестиций ожидается в будущем;
  • компания сделала ставку на автоматизацию производства и снижение доли расходов на персонал в себестоимости;
  • компания выбрала стратегию увеличения запасов для снижения стоимости своих закупок и повышения рентабельности продаж.

Учитывая такие возможности, аналитик должен оценивать оборачиваемость активов компании в контексте общей картины финансовых результатов, принимать во внимание данные о рентабельности ее деятельности, истории инвестиций, выбранной стратегии и планах.

Пример расчета оборачиваемости активов

Ниже дан пример расчета оборачиваемости активов. Строки, непосредственно задействованные в расчете, выделены:

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

Оборачиваемость активов

Оборачиваемость активов предприятия (ОАк) показывает, с какой эффективностью используются собственные средства организации. Показатель рассчитывается на основе данных бухгалтерского учета, а именно из основных форм отчетности — бухгалтерского баланса и отчета о финансовых результатах деятельности компании.

Высчитывается коэффициент оборачиваемости активов (формула по балансу далее) как отношение выручки к усредненной сумме собственных средств за отчетный период. Иными словами, значение дает конкретное денежное выражение выручки, полученной с каждого рубля активов предприятия.

Напомним, что к собственным средствам относят внеоборотные и оборотные активы (материалы, запасы, основные средства, дебиторская задолженность, финансовые вложения и прочее).

Как рассчитать показатель

Для вычисления значения потребуются две отчетные формы: бухгалтерский баланс (ОКУД 0710001) и отчет о финансовых результатах (ОКУД 0710002) за отчетный период.

Оборачиваемость активов — формула по балансу:

Оа = выручка (строка 2110 отчета о фин. результатах) / среднее значение активов,

где

среднее значение Ак вычисляется по специальной формуле:

Са = (стоимость Ак на начало года + стоимость Ак на конец года ) /2

или с учетом строк бухгалтерского баланса:

Са = (строка 1600 на начало + строка 1600 на конец года) / 2.

Пример расчета

Рассмотрим, как рассчитать ОАк, на конкретном примере. Используем отчетные формы ООО «Весна» за 2017 год.

Бухгалтерский баланс — форма № 1:

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

Отчет о финансовых результатах — форма № 2:

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

В соответствии с формами отчетности, используем следующие показатели бухгалтерского учета:

  • выручка — 48 263 рублей;
  • Ак на начало года — 26 750 рублей;
  • Ак на конец года — 33 083 руб.

Высчитываем: 48 263 / ( (26 750 + 33 083) / 2) = 1,61

Значение коэффициента

Допустим, показатель ОАк предприятия рассчитан. Теперь разберемся, что он означает. По условиям нашего примера получается, что на один рубль собственных средств организации приходится 1,61 рубля выручки.

Отметим, что если коэффициент менее или равен значению «1», то можно сделать вывод о том, что предприятие работает с убытками либо доходы едва покрывают произведенные затраты.

ОАк является коэффициентом деловой активности. Следовательно, чем выше коэффициент, тем выше доходность предприятия. Однако, значение следует рассчитывать в динамике, то есть в сравнении с несколькими отчетными периодами. Такой подход позволит детально проанализировать рост или снижение оборачиваемости.

При вычислении коэффициента необходимо учитывать структуру активов. Таким образом, низкий показатель (до единицы) может быть вызван увеличением запасов, дебиторской задолженности или имущества предприятия в отчетном периоде. Например, организация планирует расширить производство, для этого и закупаются станки, оборудование, сооружения и материалы.

Своевременный анализ данного коэффициента позволяет получить достоверную информацию о финансовом состоянии организации и показателях доходности. При выявлении отклонений или снижения ОАк руководством предприятия должны быть приняты соответствующие управленческие решения.

Коэффициент оборачиваемости активов: определение, нормативное значение, формула расчета | КУБ

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году ← Вернуться в Финансовый словарь

Оборачиваемость активов (англ. — Total Asset Turnover) – показатель деловой активности, который отражает количество полных циклов обращения продукции за рассматриваемый период. Данный показатель характеризует эффективность использования активов компании. Он рассчитывается представляет собой соотношением между выручкой и среднегодовой суммой активов, а его значение говорит о том, сколько товаров и услуг продано за исследуемый период на каждый рубль использованных активов.

Нормативное значение оборачиваемости активов:

Однозначный норматив для данного показателя не определен по причине большой зависимости его значения от сферы, в которой действует компания.

Данный показатель целесообразно рассматривать в динамике, а также в сравнении его со значениями у прямых конкурентов.

Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в динамике, а более высокое его значение относительно конкурентов говорит о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если значение показателя является относительно низким, то необходимо оптимизировать сумму активов с помощью продажи части незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снижения суммы запасов (если их объем чрезмерный), увеличить скорость возврата дебиторской задолженности и т.д. Увеличение выручки компании также является одним из способов увеличения оборачиваемости активов.

КУБ – самый простой и удобный способ вести финансовую аналитику

С КУБом вы узнаете:

  • Куда уходят ваши деньги.
  • Как снизить расходы без потерь.
  • Сколько вы заработали в прошлом месяце.
  • Что приносит вам прибыль, а что убытки.
  • Насколько эффективны ваши сотрудники.
  • Какие из ваших клиентов самые надежные.

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году Начать использовать КУБ прямо сейчас

14 дней БЕСПЛАТНЫЙ ДОСТУП

Нужна помощь по заполнению документов или консультация?

Получите помощь экспертов бухгалтеров по подготовке документов

(1

Формула оборачиваемости активов по балансу

Оборачиваемость активов: формула по балансу в 2021 году

Формула оборачиваемости активов по балансу используется в процессе управления всеми совокупными ресурсамипредприятий, включая имущественные, неимущественные объекты, обязательства различного вида. Также показатель оборачиваемости показывает уровень деловой активности компании, поскольку, чем выше значение показателей оборачиваемости, тем деятельность компании успешнее.Если же происходит уменьшение значения оборачиваемости активов, то можно говорить о следующем:

  • Падение показателя ликвидности,
  • Увеличение дебиторской задолженности,
  • Уменьшение доходности компании.

В процессе расчета коэффициента оборачиваемости активовприменяется формула оборачиваемости активов по балансу. Этот показатель целесообразно анализировать в динамике с исследованием и сравнением с показателями прямых конкурентов.

В зависимости от целей финансового анализа используют два способа определения оборачиваемости активов:

  • Расчет посредством оценки скорости оборачиваемости при подсчете размера оборотных активов на каждый рубль выручки.
  • Вычисление периода оборачиваемости, который представляет собой временной промежуток возвращения активов предприятия в производственный цикл.
  • Формула оборачиваемости активов по балансу выглядит следующим образом:
  • КОА = 2110 / 1600
  • Здесь КОА – показатель оборачиваемости,
  • 2110 – строка, определяющая сумму выручки из отчета о прибылях и убытках,
  • 1600 – строка, отражающая сумму оборотных активов из бухгалтерского баланса.
  • Данная формула содержит в себе среднегодовую стоимость активов, котораярассчитывается по соответствующей формуле:
  • ОА ср = (ОА нп + ОА кп) / 2
  • Здесь ОА на и ОА кп – суммаоборотных средств на начало и конец периода.
  • При расчете периода оборачиваемости в днях, нужно использовать формулу:
  • ПО (в днях) = Д / Кобор
  • Здесь ПО — период оборачиваемости активов,
  • Д – длительность (чаще всего год, но может быть месяц, квартали др.),
  • КОА – показатель оборачиваемости.
Читайте также:  Социальная помощь в калининграде в 2022 году: льготы, пособия и другие меры соцподдержки для жителей калининградской области, государственные программы и законы

Значение показателя оборачиваемости активов

  1. В случае, когда показатель оборачиваемости активов, например, равняется 1,5, то можно говорить о том, что каждый рубль активов содержит 1,5 рубля выручки.

  2. Если в результате расчета получается коэффициент меньше единицы, то это означает, что оборачиваемость низкая, то есть получаемыйдоход не может покрыть расход.
  3. Основной источник информации для вычисления оборачиваемости — бухгалтерский  баланс предприятия.

    Для того, что бы получить более точную картину работы компании, следует (наряду с оборачиваемостью) обратиться к таким показателям, как:

  • Рентабельность (продаж, производства и др.),
  • Ликвидность,
  • Деловая активность,
  • Показатель капитализации и др.

Оборачиваемость активов считается показателем деловой активности, рассматриваемый в динамике.

Примеры решения задач

Понравился сайт? Расскажи друзьям!

Анализ оборачиваемости и основных средств

Анализ оборачиваемости охарактеризует интенсивность использования активов или обязательств организации. Показатели оборачиваемости рассчитываются либо как коэффициент, либо в днях одного оборота.

Наиболее популярными в финансовом анализе являются следующие показатели оборачиваемости:

  • оборачиваемость запасов;
  • оборачиваемость дебиторской задолженности;
  • оборачиваемость активов;
  • оборачиваемость кредиторской задолженности.

При расчете коэффициентов оборачиваемости в числителе всегда стоит финансовый результат в виде выручки, в знаменатели – средняя за период величина актива или обязательства, оборачиваемость которого мы анализируем.

При расчете оборачиваемости в днях, количество дней в году (365) делят на годовой коэффициент оборачиваемости.

Денежный цикл, или цикл оборотного капитала (cash conversion cycle, operating cycle) – это период обращение денежных средств с момента приобретения за них ресурсов (сырья, материалов) и до момента продажи готовой продукции и получения за нее денег. Данный период выражается в днях и отражает эффективность управления оборотным капиталом организации.

Коэффициент оборачиваемости – это финансовый коэффициент показывающий интенсивность использования (скорость оборота) определенных активов или обязательств. Коэффициенты оборачиваемости выступают показателями деловой активности предприятия.

Оборачиваемость активов (asset turnover) – финансовый показатель интенсивности использования организацией всей совокупности имеющихся активов.

Данный показатель используется наряду с другими показателями оборачиваемости, такими как оборачиваемость дебиторской задолженности, оборачиваемость кредиторской задолженности, оборачиваемость запасов, для анализа эффективности управления имуществом и обязательствами фирмы.

Оборачиваемость дебиторской задолженности (receivable turnover ratio) измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро организация получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей.

Оборачиваемость запасов (inventory turnover) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток запасов. Данный показатель характеризует качество запасов и эффективность управления ими, позволяет выявить остатки неиспользуемых, устаревших или некондиционных запасов.

Оборачиваемость кредиторской задолженности (accounts payable turnover ratio) – это показатель скорости погашения организацией своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Данный коэффициент показывает, сколько раз (обычно, за год) фирма погасила среднюю величину своей кредиторской задолженности.

Оборачиваемость оборотных средств (активов) показывает, сколько раз за анализируемый период организация использовала средний имеющийся остаток оборотных средств.

Фондоёмкость – показатель эффективности использования основных средств предприятия, рассчитанный как обратный показателю фондоотдача.

Фондоотдача – это финансовый коэффициент, характеризующий эффективность использования основных средств организации. Фондоотдача показывает, сколько выручки приходится на единицу стоимости основных средств.

Коэффициент оборачиваемости активов (коэффициент трансформации, ресурсоотдача)

Оборачиваемость активов (англоязычный аналог — Total Asset Turnover) – показатель деловой активности, который демонстрирует эффективность использования активов компании. Коэффициент является соотношением между выручкой и среднегодовой суммой активов. Значение показателя говорит о том, сколько товаров и услуг продано за исследуемый период на каждый рубль использованных активов.

Нормативное значение оборачиваемости активов:

Нормативное значение показателя зависит от сферы, в которой действует компания. Для того, чтобы сформулировать выводы о достаточной или недостаточной оборачиваемости активов, необходимо сделать следующее. Во-первых, стоит рассмотреть показатель в динамике.

Положительной тенденцией является увеличение значения коэффициента в течение периода исследования. Во-вторых, целесообразно сравнить значение показателя со значениями прямых конкурентов.

Более высокое значение будет говорить о том, что компания эффективней использует свои ограниченные ресурсы.

Направления решения проблемы нахождения показателя вне нормативных пределов

Если показатель недостаточно высокий, то необходимо работать в направлении оптимизации суммы активов.

Для этого можно продать часть незагруженных внеоборотных активов (если увеличение загруженности не планируется), снизить сумму запасов (если их объем чрезмерный), предпринять меры по возврату дебиторской задолженности и т.д. Мероприятия по увеличению выручки компании также положительно влияют на оборачиваемость активов.

Формула расчета оборачиваемости активов:

Оборачиваемость активов (за год) = Выручка (Чистый доход) / Среднегодовой объем активов                                      (1)

Здесь стоит отметить следующее. Для того, чтобы получить максимально точное значение показателя, необходимо иметь доступ к внутренним данным компании. Дело в том, что среднегодовая сумма активов рассчитывается как сумма активов на конец рабочего дня разделенная на количество рабочих дней.

Если эти данные отсутствуют, то можно взять данные о стоимости активов на конец месяца и разделить на двенадцать.

Если в аналитика есть только годовые данные финансовой отчетности, то для определения среднегодового объема активов рассчитывается сумма активов на начало года и на конец года, и этот показатель делится на два.

  • Формула расчета среднегодовой суммы активов:
  • Среднегодовой объем активов (наиболее правильный способ) = Сумма объемов активов на конец каждого рабочего дня / Количество рабочих дней      (2)
  • Среднегодовой объем активов (при наличии только ежемесячных данных) = Сумма объемов активов на конец каждого месяца / 12                               (3)
  • Среднегодовой объем активов (при наличии только годовых данных) = (Объем активов на начало года + объем активов на конец года) / 2                   (4)

Пример расчета оборачиваемости активов:

Компания ОАО «Веб-Инновация-плюс»

Единица измерения: тыс. руб.

Баланс На 31 12 2020 На 31 12 2019 На 31 12 2018
Активы
I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ I 150 151 143
II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
ИТОГО ПО РАЗДЕЛУ II 211 271 266
Баланс 361 422 409
Отчет о финансовых результатах На 31 12 2020 На 31 12 2019
Выручка 814 713

Оборачиваемость активов (2020 г.) = 814/ (361/2+422/2) = 2,08

Оборачиваемость активов (2019 г.) = 713/ (422/2+409/2) = 1,72

Данные показывают, что эффективность использования активов компании «Веб-Инновация-плюс» повышается. Если в 2019 г. на каждый рубль привлеченных средств было предоставлено услуг на сумму 1,72 рублей, то в 2020 г. – уже 2,08.

Для дальнейшего повышения показателя можно продать часть неиспользуемых активов, например, один из двух принтеров, так как первый принтер загружен не более чем на 4 % в течение рабочего времени (по результатам исследования резервов повышения эффективности работы компании).

Что такое коэффициент оборачиваемости оборотных средств

Оборотные средства фирмы, например, материальные запасы, незавершенное производство, денежные средства, полностью потребляются в производстве продукции и услуг, затем снова происходит их приобретение тем или иным путем. Эти средства постоянно находятся в обороте, в движении. В финансовом анализе существует ряд показателей, характеризующих этот процесс. Среди них выделяется коэффициент оборачиваемости оборотных средств.

Какие существуют способы пополнения оборотных средств?

Оборотные средства и их финансовый анализ

Показатели оборачиваемости оборотных средств аналитики рассматривают в комплексе. Коэффициент оборачиваемости – это величина, показывающая скорость оборота, интенсивность использования тех или иных активов или обязательств, деловую активность фирмы.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств?

По отношению к оборотным средствам, называемым так же оборотными активами, исчисляют скорость оборачиваемости:

  • оборотных активов;
  • запасов;
  • дебиторской задолженности и др.

На заметку! В финансовом анализе также часто используют расчет коэффициентов общей оборачиваемости активов, собственного капитала.

Запасы и дебиторская задолженность входят в состав оборотных средств. Расчет их оборачиваемости – частный случай коэффициента оборачиваемости оборотных средств.

Чтобы определить коэффициент оборачиваемости оборотных средств, необходимо выручку разделить на их величину.

Оборотные средства берутся по среднегодовому остатку: значение на начало года плюсуется с конечным годовым значением и делится на 2. Брать данные только на начало или на конец года неверно – образуется значительная погрешность в вычислениях.

Как рассчитать коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности?

Коэффициент является базой для других важных аналитических показателей по оборотным средствам. К примеру, оборачиваемость их в днях можно рассчитать делением числа дней периода на коэффициент оборачиваемости. Если производственный цикл не прерывается, предприятие работает постоянно, берут 365 дней, в других случаях принято вычитать выходные дни.

Результат покажет, за сколько дней предприятие получит ту же выручку, что и величина оборотных средств, т.е., иными словами, через какой промежуток времени фирма увидит вложения в оборотные активы в виде выручки, окупит их.

Популярно также исчисление показателя, обратного коэффициенту оборачиваемости, когда оборотные средства делят на выручку за период. Это так называемый коэффициент загрузки средств в обороте.

Он показывает, сколько оборотных средств вложено для получения 1 рубля выручки. Чем ниже значение, тем лучше используются оборотные средства.

Для корректного отражения показателя его переводят в копейки – умножают значение на 100.

Расчет коэффициента оборачиваемости с примером

Итак, коэффициент оборачиваемости оборотных средств можно выразить формулой

Коб ОС = В / ОС ср

Данные для расчета берем из бухгалтерской отчетности за период. Цифры в примере условные. Пусть выручка небольшой торговой точки за год (без НДС) 5000000 руб., оборотных средств на начало периода числилось 435000 руб., на конец периода — 510000 руб.

Средний остаток оборотных средств: ОС ср = (435000 + 510000) / 2 = 472500 руб. Коб ОС = 5000000 / 472500 = 10,58 – достаточно высокий показатель, характерный для торговой точки.

Из этих данных можно исчислить обратный показатель загрузки средств в обороте. К загр. = 472500 / 5000000 * 100 = 9 копеек. Столько вложено средств, чтобы получить один рубль выручки.

Специфика этой торговой точки – работа по сменам, круглый год. Длительность оборота, исчисленная на основе коэффициента оборачиваемости, равна Д об = 365 / 10,58 = 34,50 дня. За этот период фирма накопит выручку, равную величине оборотных активов.

Экономический смысл коэффициента оборачиваемости

Увеличение коэффициента оборачиваемости по сравнению с предыдущим периодом означает, что предприятию нужно меньше ресурсов, чтобы поддерживать экономическую активность. Часть финансов, необходимая для пополнения оборотных средств, высвобождается, и появляется возможность для интенсификации производства товаров, работ, услуг.

Нормального значения показателя как такового не существует. Анализ ведется с учетом:

  • схожих показателей по отрасли;
  • динамики внутри самой фирмы.

Если значение показателя низкое, это свидетельствует об излишках накопленных оборотных средств, которые не приносят экономических результатов.

Резервы повышения оборачиваемости, увеличения коэффициента оборачиваемости предприятие может изыскать:

  • в снижении объема МПЗ до минимума, необходимого для непрерывной работы;
  • в интенсивной работе по увеличению продаж готовой продукции, товара;
  • в управленческих мерах по снижению дебиторской задолженности.

Эти, как и любые иные меры, способные снизить объем оборотных средств, ведут к увеличению их оборачиваемости, повышению коэффициента оборачиваемости до оптимальных значений.

Тезисно

  1. Коэффициент оборачиваемости оборотных средств показывает количество оборотов этих средств за определенный период, как правило, полугодие или год.
  2. Он вычисляется делением выручки на среднюю стоимость оборотных средств.
  3. Рассчитывается как по всем оборотным средствам, так и по каждому виду отдельно – в зависимости от целей анализа.
  4. На основе этого показателя рассчитывается ряд других, детализирующих оборот средств, показателей.
  5. Анализируют коэффициент в динамике за несколько лет и в сравнении с аналогичными данными по отрасли.
  6. Низкий коэффициент показывает, что оборотные средства используются неэффективно, плохо «движутся», приносят низкую прибыль.
  7. Повысить коэффициент оборачиваемости можно за счет ликвидации запасов оборотных средств, оптимизации их количества. Другим эффективным способом является работа по снижению дебиторской задолженности.

Коэффициенты оборачиваемости (показатели деловой активности)

Коэффициенты оборачиваемости (коэффициенты деловой активности) – группа коэффициентов, показывающая интенсивность использования активов или обязательств. Основными коэффициентами оборачиваемости являются:

  • Коэффициент оборачиваемости активов
  • Коэффициент оборачиваемости текущих активов
  • Фондоотдача
  • Коэффициент оборачиваемости собственного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости заемного капитала
  • Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности
  • Коэффициент оборачиваемости запасов
  • Оборачиваемость денежных средств

Относительные показатели деловой активности (оборачиваемости) характеризующие эффективность использования ресурсов организации, это коэффициенты оборачиваемости. Средняя величина показателей определяется как средняя хронологическая за определенный период (по количеству имеющихся данных); в простейшем случае ее можно определить как полусумму показателей на начало и конец отчетного периода.

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота – в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота.

Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях.

Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности).

Коэффициент оборачиваемости активов

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться:

  • скоростью оборота – количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие;
  • периодом оборота – средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Коэффициент оборачиваемости активов отражает степень оборачиваемости всех активов, находящихся в распоряжении организации, на определенную дату и рассчитывается как отношение выручки от продаж к средней за период величине активов организации.

Коэффициент оборачиваемости активов = Выручка / Средняя сумма активов в периоде

Период оборота совокупного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода (90, 180, 270 и 360 дней) / Коэффициент оборачиваемости совокупного капитала

Формула по балансу:

Коа = стр. 010 ф. № 2 / ((стр. 300-244-252)нг + (стр. 300-244-252)кг ф. №1) / 2

или

Коа = стр. 010 ф. №2 / 0,5 х (стр. 300 на начало года + стр.300 на конец года) ф. №1

где нг — данные на начало отчетного года; кг — данные на конец отчетного периода.

Формула по балансу с 2011 года:

Коа = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1600 на начало года + стр.1600 на конец года) ф. №1

Коэффициент оборачиваемости текущих активов (оборачиваемость оборотных активов)

Данный коэффициент характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

Коэффициент оборачиваемости оборотных активов = Выручка / Среднегодовая стоимость оборотных активов

Период оборота оборотных активов (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

Кооа = стр. 010 ф. №2 /(стр. 290нг + стр. 290кг ф. №1) / 2

Кооа = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1200 на начало года + стр.1200 на конец года)

Показатель характеризует количество полных циклов обращения продукции в периоде. Или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов. Или иначе показывает количество оборотов одного рубля активов за анализируемый период.

Этот показатель используется инвесторами для оценки эффективности вложений капитала.

Фондоотдача. Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов

Фондоотдача отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

Фондоотдача = Выручка / Среднегодовая стоимость основных средств

Фо = стр. 010 ф. №2 / (стр. 120нг + стр. 120кг ф. №1) / 2

Фо = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1150на начало года + стр.1150на конец года)

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала = Выручка / Средняя величина собственного капитала

Период оборота собственного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

Коск = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490-244-252+640+650)нг + (стр. 490-244-252+640+650)кг ф. №1) / 2

или

Коск = стр. 010 ф. №2 / (стр. 490нг + стр. 490кг ф. №1) / 2

Коск = стр. 2110 №2 / 0,5 х (стр. 1300на начало года + стр.1300на конец года)

Если данный коэффициент слишком высок, то это означает значительное превышение уровня продаж над вложенным капиталом, что влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность достижения того предела, когда кредиторы больше участвуют в деле, чем собственники.

В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, снижается безопасность кредиторов, и предприятие может иметь серьезные затруднения, связанные с уменьшением доходов. Напротив, низкий коэффициент означает бездействие части собственных средств.

В этом случае коэффициент указывает на необходимость вложения собственных средств в другой, более соответствующий данным условиям источник дохода.

Значения коэффициента оборачиваемости собственного капитала полезно сравнить со значениями за этот же период коэффициента оборачиваемости функционирующего капитала.

Функционирующий капитал это величина собственных оборотных средств, которые постоянно участвуют в обороте, т.е.

разница между собственными оборотными средствами и долгосрочной дебиторской задолженностью вместе с просроченной дебиторской задолженностью. Коэффициент рассчитывается по формуле:

Коэффициент оборачиваемости функционирующего капитала = Выручка / Средняя за период величина функционирующего капитала

Анализируя значения этого коэффициента, можно увидеть замедление или ускорение оборачиваемости капитала, непосредственно участвующего в производственной деятельности.

Получаемые значения этого коэффициента очищены, в сравнении с показателем общей оборачиваемости активов, от влияния инвестиций предприятия, которые не оказывают непосредственного воздействия на объем реализации, за исключением инвестиций в собственное развитие.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Коэффициент показывает скорость оборота долгосрочных и краткосрочных инвестиций предприятия, включая инвестиции в собственное развитие. В числителе – чистая выручка от реализации, в знаменателе – средняя за период величина инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала = Выручка / (Средняя величина собственного капитала + Средняя величина долгосрочных обязательств)

Период оборота инвестированного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости инвестированного капитала

Кик = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 490нг + стр. 490кг)/2 + (стр. 590нг + стр. 590кг)/2) ф .№1

Кик = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1300нг + стр.1300кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Оборачиваемость инвестированного капитала существенным образом зависит от инвестиционных бизнес-процессов в части осуществления реальных и финансовых инвестиций, а также от эффективности операционной деятельности в части использования имеющихся ресурсов. При повышении инвестиционной активности и интенсивном увеличении имущества оборачиваемость снижается, поскольку вновь приобретаемые активы не могут сразу обеспечить адекватной отдачи в виде роста выручки.

При анализе этих коэффициентов в динамике можно увидеть, насколько быстрее или медленнее оборачивается капитал, выведенный на время из производственной деятельности, в сравнении с капиталом, задействованном в производстве. При более детальном анализе необходимо учитывать структуру инвестированного капитала.

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала = Выручка от продажи / Средняя величина заемного капитала

Период оборота заемного капитала (в днях) = Длительность отчетного периода / Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

Кз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 590нг + стр. 590кг)/2 + (стр. 690нг + стр. 690кг)/2) ф .№1

Кз = стр. 2110 №2 / (0,5 х (стр. 1500нг + стр.1500кг) + 0,5 х (стр. 1400нг + стр.1400кг))

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Коэффициент показывает скорость оборота дебиторской задолженности, измеряет скорость погашения дебиторской задолженности организации, насколько быстро компания получает оплату за проданные товары (работы, услуги) от своих покупателей:

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина дебиторской задолженности

Кодз = стр. 010 ф. №2 / ((стр. 240-244)нг + (стр. 240-244)кг ф. №1) / 2

Кодз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1230на начало года + стр.1230на конец года)

Период оборота дебиторской задолженности (оборачиваемость дебитоской задолженности в днях) характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Период оборота дебиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кодз

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Это показатель скорости погашения предприятием своей задолженности перед поставщиками и подрядчиками. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности показывает, сколько раз (обычно, за год) предприятие оплачивает среднюю величину своей кредиторской задолженности, иными словами коэффициент показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности = Выручка / Среднегодовая величина кредиторской задолженности

Кокз = стр. 010 ф. №2 / (стр. 620нг + стр. 620кг ф. №1) / 2

Кокз = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1520на начало года + стр.1520на конец года)

Период оборота кредиторской задолженности = Длительность отчетного периода / Кокз

Период оборота кредиторской задолженности (оборачиваемость кредиторской задолженности в днях). Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам).

Коэффициент оборачиваемости материальных запасов (запасов и затрат)

Показатель отражает оборачиваемость запасов предприятия за анализируемый период:

Коэффициент оборачиваемости запасов и затрат = Себестоимость / Среднегодовая стоимость запасов

Комз = стр. 020 ф. №2 / ((стр. 210+220)нг + (стр. 210+220)кг ф. №1) / 2

Комз = стр. 2120 / 0,5 х ((стр. 1210 + стр. 1220)нг + (стр. 1210 + стр. 1220)кг)

Оборачиваемость денежных средств

Показатель указывает на характер использования денежных средств на предприятии:

Коэффициент оборачиваемости денежных средств = Выручка / Средняя сумма денежных средств

Кодс = стр. 010 ф. №2 / (стр. 260нг + стр. 260кг ф. №1) / 2

Кодс = стр. 2110 / 0,5 х (стр. 1250на начало года + стр.1250на конец года)

Индикаторы денежной оборачиваемости характеризуют скорость трансформации активов в денежные средства, а также скорость погашения обязательств, показатели отражают степень деловой активности и операционной эффективности организации.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли.

Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

  1. Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * ΔПоб
  2. ΔПоб = Поб1 — Поб0
  3. Поб = (Ост * Д) / Выручка от реализации продукции
  4. Поб1 — продолжительность одного оборота в отчетном периоде;

где,
Д — количество календарных дней в анализируемом периоде (год — 360 дней, квартал — 90, месяц — 30 дней);
Ост — среднегодовая величина оборотного капитала;
Поб0 — продолжительность одного оборота в предыдущем периоде.

(источник: Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник / Г.В. Савицкая — 4-e изд., испр. и доп. — Минск: ООО «Новое знание», 2000)

При расчете показателей оборачиваемости стоит учитывать то что, на длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы.

К внешним факторам относятся:

  • отраслевая принадлежность;
  • сфера деятельности организации;
  • масштаб деятельности организации;
  • влияние инфляционных процессов;
  • характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

  • эффективность стратегии управления активами;
  • ценовая политика организации;
  • методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.
  • Отметим что, ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.
  • В свою очередь, замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.
  • Тем не менее основной подход к оценке коэффициентов оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

Качественные критерии деловой активности – это широта рынков сбыта (внутренних и внешних), деловая репутация фирмы, ее конкурентноспособность, наличие постоянных поставщиков и покупателей готовой продукции. Данные критерии следует сопоставлять с аналогичными характеристиками конкурентов, действующих в отрасли. Данные берутся в основном не из бухгалтерской отчетности, а из маркетинговых исследований.

Количественные критерии деловой активности характеризуются абсолютными и относительными показателями. В число абсолютных показателей входят: объем продажи готовой продукции, величина используемых активов и капитала, в том числе собственный капитал, прибыль.

Целесообразно сравнивать эти количественные параметры в динамике за ряд периодов (кварталов, лет). Оптимальное соотношение между ними: Темп прироста чистой прибыли > Темпа прироста выручки от реализации продукции > Темпа прироста стоимости активов > 100%

То есть прибыль предприятия должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры деловой активности. Это значит, что активы (имущество) должны использоваться более эффективно, издержки производства должны уменьшаться.

Однако на практике даже у стабильно работающих организаций возможны отклонения от указанного соотношения показателей.

Причинами этого могут быть: освоение новых видов продукции и технологий, большие капитальные вложения в модернизацию и освоение основных средств, реорганизация структуры управления и производства и другие факторы.

Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *