Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы — ППТ

Обзор подготовлен научно-техническими корреспондентами журнала The Economist.В технологической отрасли для быстрого успеха требуются годы развития. Так что же еще может появиться в нашей жизни? Вот 22 новые технологии, за которыми стоит следить инвесторам в 2022 году:

Солнечная геоинженерия

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТИзвестно, что пыль и пепел, выбрасываемые вулканами в верхние слои атмосферы, обладают охлаждающим эффектом: Извержение вулкана Пинатубо в 1991 году охладило Землю на целых 0,5°C в течение 4-х лет. Солнечная геоинженерия — управление солнечной радиацией, планирует делать то же самое целенаправленно.Это вызывает огромные споры. Будет ли это работать? Как это повлияет на осадки и погодные условия? И не подорвет ли это усилия по ограничению выбросов парниковых газов? Попытки проверить эту идею на практике наталкиваются на яростное сопротивление политиков и активистов.

Однако в 2022 году группа из Harvard University надеется провести эксперимент под названием «SCOPEX». Он включает запуск воздушного шара в стратосферу с целью выпустить 2 кг специального материала. Затем измерить, как он испаряется, реагирует и рассеивает солнечную энергию.

Сторонники проекта планируют выяснить работоспособность технологии. Солнечная геоинженерия может выиграть время миру для сокращения парниковых выбросов. Гарвардская группа создала независимую консультативную группу для рассмотрения моральных и политических последствий.

Тепловые насосы

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТНа поддержание тепла в зданиях зимой приходится около 25% мирового потребления энергии. В основном отопление осуществляется за счет сжигания угля, газа или нефти. Наиболее перспективной альтернативой является использование тепловых насосов — холодильников, работающих в обратном направлении.Когда на улице холодно, тепловой насос нагнетает тепло извне для обогрева помещения. Работа теплового насоса в обратном направлении охлаждает дом. Он просто перемещает существующее тепло. На каждый киловатт потребляемой электроэнергии тепловые насосы могут отдать 3 кВт тепла — эксплуатация дешевле электрических радиаторов.

Компания Gradient из Сан-Франциско планирует выпустить в продажу такой тепловой насос в 2022 году. Особая низкопрофильная форма в виде «седельной сумки» позволяет установить тепловой насос в окно, как кондиционер.

Самолеты на водородном топливе

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТЭлектрические аккумуляторы могут обеспечить энергией только небольшие самолеты для коротких полетов. Но могут ли водородные топливные элементы, выделяющие только воду, использоваться в самолетах для дальних перелетов?В 2022 году будут испытаны пассажирские самолеты на водородных топливных элементах:

  • двухместный самолет, создаваемый Delft University of Technology в Нидерландах,
  • компания ZeroAvia из Калифорнии планирует завершить испытания 20-местного самолета и намерена подготовить свою водородную силовую установку к сертификации к концу 2022 года,
  • компания Universal Hydrogen надеется на взлет своего 40-местного самолета в сентябре 2022 года.

Прямой захват углекислого газа

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТУглекислый газ в атмосфере вызывает глобальное потепление. Так почему бы не высасывать его с помощью машин? Несколько стартапов занимаются разработкой технологии прямого улавливания воздуха (DAC):

  • в 2022 году канадская компания Carbon Engineering начнет строительство крупнейшей в мире установки прямого улавливания воздуха в Техасе мощностью 1 млн тонн CO2 в год,
  • Швейцарская компания ClimeWorks в 2021 году откроет в Исландии завод по утилизации СО2 в минеральной форме. Планируется закапывать полученный СО2 в объеме 4 000 тонн в год,
  • в американской компании Global Thermostat работают 2 экспериментальных завода.

DAC может стать жизненно важным в борьбе с изменением климата. Сейчас идет гонка за снижение стоимости и расширение масштабов технологии.

Вертикальное земледелие

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТВертикальные фермы выращивают растения на лотках в закрытой, контролируемой среде. Эффективное светодиодное освещение удешевило процесс. Для снижения транспортных расходов и вредных выбросов вертикальные фермы планируют располагать рядом с потребителями. Использование воды сведено к минимуму. Насекомых отпугивают, поэтому не требуются пестициды.Планы некоторых компаний по созданию и расширению вертикальных ферм:

  • в Великобритании компания Jones Food Company откроет в 2022 году крупнейшую в мире вертикальную ферму площадью 13 750 м2,
  • американская компания AeroFarms откроет свою самую большую вертикальную ферму в Даневилле, штат Вирджиния,
  • Nordic Harvest расширит свое предприятие недалеко от Копенгагена и построит новое в Стокгольме,
  • Компания Plenty откроет новую крытую ферму недалеко от Лос-Анджелеса, штат Калифорния.

Вертикальные фермы в основном выращивают высокоценную листовую зелень и травы. Некоторые из них осваивают выращивание томатов, перцев и ягод. Теперь задача состоит в обеспечении экономической эффективности.

Контейнеровозы с парусами

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТКорабли производят 3% выбросов парниковых газов. Сжигание морского бункерного топлива, грязного дизельного осадка способствует образованию кислотных дождей. В эпоху парусов таких проблем не было. Поэтому паруса возвращаются в высокотехнологичной форме для сокращения расходов и выбросов.Международная ассоциация ветряных кораблей предполагает увеличение в 4 раза к концу 2022 года количества больших грузовых судов с парусами — до 40 кораблей:

  • в 2022 году французская компания Michelin оснастит грузовое судно надувным парусом для снижения расхода топлива на 20%,
  • японская судоходная компания MOL планирует установить телескопический жесткий парус на судно в августе 2022 года,
  • итальянская компания Naos Design рассчитывает оснастить 8 судов своими поворотными и складными жесткими «парусами-крыльями»,
  • другие используют воздушных змеев, «всасывающие крылья» и гигантские вращающиеся цилиндры — роторы Flettner.

Европейский союз планирует включить судоходство в свою схему торговли углеродом в 2022 году. Это даст дополнительный толчок развитию парусных технологий.

VR-тренировки

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТБольшинство людей не делают физические упражнения. Многие хотели бы заниматься, но им не хватает мотивации. Гарнитуры виртуальной реальности (VR) позволяют людям играть в игры и сжигать калории.

VR-тренировки стали популярнее во время пандемии, когда закрыли спортзалы и была выпущена мощная и недорогая гарнитура Oculus Quest 2. Усовершенствованная модель и новые фитнес-функции появятся в 2022 году.

Приложение Supernatural для тренировок в виртуальной реальности, доступное только в Северной Америке, может быть выпущено в Европе.

Вакцины против ВИЧ и малярии

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТВпечатляющий успех коронавирусных РНК вакцин предвещает золотую эру развития вакцин:

  • Moderna разрабатывает вакцину против ВИЧ на основе той же технологии РНК, которая используется в коронавирусной вакцине. Клинические испытания начались в 2021 году. Предварительные результаты ожидаются в 2022 году,
  • BioNTech работает над вакциной против малярии. Клинические испытания должны начаться в 2022 году,
  • вакцины против ВИЧ и малярии разрабатывают в Оксфордском университете.

3D-печатные костные импланты

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТВ течение многих лет исследователи разрабатывали методы создания искусственных органов с помощью 3D-печати биологических материалов. Конечная цель — взять несколько клеток у пациента и создать полностью функциональные органы для трансплантации.

Particle3d и A.D.A.M. надеются, что в 2022 году кости, напечатанные методом 3D-печати, будут доступны для имплантации людям. Обе компании для печати костей используют минералы на основе кальция. Импланты изготавливаются по размерам пациентов — на основании компьютерных томограмм.

Испытания Particle3d на свиньях и мышах подтвердили прорастание костного мозга и кровеносных сосудов в имплантаты в течение 8 недель. 3D-печатные импланты A.D.A.M. стимулируют естественный рост костей и постепенно разлагаются, заменяясь костной тканью пациента. «…на очереди — кровеносные сосуды и сердечные клапаны, напечатанные методом 3d-печати.», — говорят исследователи.

Летающие электротакси

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТЛетающие такси или электрические самолеты вертикального взлета и посадки давно считаются чем-то из области фантастики. В 2022 году несколько компаний по всему миру приступят к испытательным полетам. Сертификация самолетов для коммерческого использования планируется в ближайшие год-два.

Joby Aviation из Калифорнии планирует построить более 12 своих пятиместных аппаратов. Дальность полета составит 150 миль. Компания Volocopter из Германии планирует предоставить услуги воздушного такси на Олимпийских играх 2024 года в Париже. Среди других претендентов — eHang, Lilium и Vertical Aerospace. Следите за небом.

Космический туризм

В июле 2021 года компания Virgin Galactic опередила Blue Origin и совершила в суборбитальный полет на собственном космическом корабле. В сентябре 2021 года компания SpaceX отправила 4-х пассажиров в многодневный орбитальный полет вокруг Земли.Все три компании надеются отправить больше туристов в 2022 году.

Virgin Galactic модифицирует свой аппарат для увеличения прочности и безопасности. Полет состоится не раньше второй половины 2022 года, а коммерческое обслуживание начнется в четвертом квартале. Blue Origin планирует больше полетов.

SpaceX заключила сделку на отправку туристов на Международную космическую станцию.

Дроны доставки

Новые правила, вступившие в силу в 2021 году, помогут беспилотным доставкам набрать высоту в 2022 году:

  • Manna — ирландский стартап. Доставляет книги, еду и лекарства в графстве Голуэй. Планирует расширить свой сервис в Ирландии и Великобритании.

Инвестиции 2022: куда выгодно вложить деньги ???? – Андрей Ховратов

Какими будут инвестиции 2022 года? Чего ждать от рынков, и какие риски ждут нас в будущем? Будет ли пандемия также управлять миром и решениями, или уступит место другим факторам?

Завершение календарного года традиционно готовит нас к новым решениям и выбору направлений для вложений. Этот выбор, по сути, определяет дальнейшие движения и составление финансового плана на год. Что принесет прибыль, а в какие сектора лучше не вкладывать деньги?

Читайте также:  Материнский капитал в санкт-петербурге: размер региональных выплат в 2020 году, условия получения и особенности программы, правила использования и порядок оформления, необходимые документы

Поговорим о том, в каком направлении двигаться инвестору в 2022 году, и какие риски будут ждать нас в скором будущем.

Во что инвестировать в 2022 году

Во многом вектор движения будут диктовать риски. Так, остается актуальным риск новых ограничений и локдаунов, особенно с учетом появления нового штамма «омикрон». Сейчас экономика постепенно восстанавливается, однако, в случае новой угрозы это восстановление может замедлиться.

Впрочем, стоит учитывать, что каждая новая волна проходит быстрее предыдущей, бизнес и экономика сумели найти способы быстрого ее преодоления, минимизируя потери, так что тотального локдауна в следующем году ждать не стоит.

В то же время, центробанки начали пересматривать свою монетарную политику, и меры поддержки, которые были актуальные весь год, постепенно снимаются. Тот же ФРС заявил о новой модели покупки облигаций, что всколыхнуло рынок и серьезно отразилось на криптовалютном рынке.

Ориентир на восстановление экономики, восстановление торговых связей и авиасообщения, отмену мер поддержки в связи с упадком из-за пандемии. Куда в таком случае податься инвестору?

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТ

Инвестиции в ценные бумаги в 2022 году

Самое время позаботиться о дивидендном портфеле 2022, если вы делаете ставку на получение прибыли от акций. Его формирование должно соответствовать нескольким базовым принципам:

  • включение в портфель акций компаний из разных секторов рынка;
  • количество эмитентов должно быть достаточным, но усердствовать в этом не стоит, уследить за несколькими десятками пакетов сложнее, чем за десятью;
  • любая покупка должна сопровождаться оценкой эмитента, покупка по совету или экспертному мнению не ваш вариант.

Рынок российских компаний принято считать щедрым на дивиденды. Это верно, и у нас можно найти немало эмитентов, которые платят регулярно.

Однако стоит брать во внимание, что разные сектора рынка подверглись разному влиянию пандемии.

И если фармакология за два года выросла до предела, то те же перевозчики серьезно просели в начале пандемии и могут еще пострадать, если мы ждем новую волну заболевания.

Традиционно, можно посоветовать покупать активы равными долями через примерно одинаковые промежутки времени, чтобы нивелировать риск резкой просадки.

Инвестиции в криптовалюту в 2022 году

Тема эта достаточно сложная, а сам крипторынок зависит от массы факторов. Так, на прошлой неделе самой популярной криптовалюте Биткоину предсказывают падение до уровня, которого мы не видели несколько лет.

Конечно, то, что криптопузырь вскоре лопнет, время от времени говорят те или иные эксперты, однако, пока мы не видели подобного своими глазами. В любом случае, покупка Биткоина на пике его цены может быть чревато, ведь предсказать, как поведет себя курс монеты уже завтра, очень сложно.

В то же время, на рынке достаточно привлекательных молодых валют, имеющих неплохие перспективы. Можно оценивать и добирать их, в надежде, что в будущем они поднимутся.

Опять же, остается вариант с инвестициями не напрямую в криптомонеты, а в технологии, которые с ними связаны. Так, для венчурных инвесторов популярна, но весьма рискованна технология Блокчейн, которая активно развивается в последнее время.

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТ

Инвестиции в недвижимость 2022

Недвижимость была и остается привлекательным вариантом для российского инвестора. Просто мы уверены, что четыре стены, пол и потолок надежнее мифических ценных бумаг или криптовалют, и эта уверенность формировалась не одно столетие.

Если вы решили инвестировать в недвижимость в 2022 году, то должны знать, что бум на жилые новостройки остается позади. Программа поддержки молодых семей с льготной ипотекой скоро перестает действовать, а значит, процентные ставки вернуться в относительную норму, что вызовет отток потенциальных покупателей.

А вот инвестиции в бизнес-недвижимость, наоборот, приобретают неплохие перспективы. Учитывая тот факт, что предшествующие периоды оставляли без внимания офисную недвижимость из-за карантина, в будущем году она вновь растет в цене.

Что касается складских помещений, то мы можем наблюдать очень активное движение в этом направлении. Многократно возросшие онлайн-продажи потребовали больших помещений для хранения товара. Причем это касается не только крупнейших маркетплейсов, но и обычных онлайн-магазинов.

Учитывая тот факт, что и в будущем году не исключены ограничения в связи с новым штаммом коронавируса, можно предположить, что склады останутся актуальным вариантом для вложений.

Если же вернуться к теме жилой недвижимости, то списывать ее со счетов полностью точно не стоит. Остаются популярными квартиры в Москве и регионах, максимально приближенных к столице. Также можно увидеть повышенный спрос на микрожилье.

Инвестиции в венчурные проекты

В нашей стране венчурные инвестиции не так популярны, как на том же Западе. Вложения в развивающиеся проекты и стартапы у нас – это либо удел крупных инвесторов с внушительным капиталом, либо заведомо обреченный проект или скам.

По крайней мере, именно такого мнения придерживается большинство людей. Меньшая же часть инвесторов верят в венчурные инвестиции и неплохо на них зарабатывают.

Если говорить о направлениях, которые будут востребованы в будущем году, то это:

  • медицинские и образовательные технологии;
  • проекты, направленные на защиту окружающей среды;
  • развитие блокчейн технологий;
  • онлайн-платформы и цифровизация;
  • виртуальная реальность;
  • финансовые сервисы и кредитование.

Безусловно, выбирать проекты необходимо с осмотрительностью, учитывая то, насколько в нашей стране развита любовь к мошенничеству.

Венчурные инвестиции – вложения на этапе развития проекта и даже его идеи – имеют стабильно высокий уровень риска. При этом прибыль, которую они могут принести, несоизмеримо выше прибыли от иных активов. Если в 2022 году вы планируете именно таких финансовые вложения, рекомендуем присмотреться к перечню направлений выше.

Покупать ли валюту

Согласно прогнозам курса доллара на 2022 год, ждать резких скачков от пары рубль/доллар не придется. Эксперты сошлись во мнении, что год будет довольно спокойным, а рубль будет удерживаться в коридоре 65-75 единиц за доллар.

Конечно, прогнозы эти весьма условны, учитывая то, какое количество внешних факторов может повлиять на ситуацию. Та же пандемия и новые штаммы коронавируса могут полностью перевернуть первоначальную картину.

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТ

Не менее значима политика Центробанка в вопросе денежной политики. Если центробанки, вслед за ФРС США, будут постепенно отменять меры поддержки, это может сказаться на курсе валют, причем движение может возникнуть и в ту, и в другую сторону.

Если говорить об инвестициях, то вкладывать весь капитал в доллары с целью заработать – идея явно не из лучших. Если и покупать валюту, то в качестве инструмента для диверсификации или буфера в процессе торговли.

Вложения в золото и драгоценные металлы

Котировки золота в текущем году далеки от исторических максимумов. Традиционно, когда рынки приходят в относительно стабильное состояние, капиталы из драгоценного металла переходят в более перспективные активы.

Это мы можем наблюдать и сейчас. Помимо спокойствия, стоит понимать, что снижение спроса на золото связано также с изобилием других активов. Это не только фондовый рынок, но и венчурные проекты и, конечно, криптовалюта.

Можно инвестировать в золото в 2022 году в том случае, если рынки снова начнет лихорадить. Таким образом многие инвесторы привыкли защищать свой капитал. Риски для бизнеса, новый локдаун, коронавирусные ограничения, потеря транспортных связей и прочие негативные явления вполне могут дать золоту подрасти.

При этом стоит отдавать себе отчет в том, что человечество за время пандемии научилось справляться с волнами заболевания лучше, а значит, положительная динамика цены драгоценного металла может продлиться не так долго, как это ожидается.

Не исключено, что мы стоим на пороге полной утраты интереса инвесторов к желтому металлу, и в дальнейшем ситуация будет только ухудшаться.

В любом случае, можно рассматривать в качестве защитного актива золото, а можно отдать предпочтение ценным бумагам компаний, занимающихся его добычей и переработкой. Последние, к слову, обещают в будущем году неплохие дивиденды.

Во что инвестировать в 2022 году: литий, психоделики и метавселенная

Инвестиции 2022: статьи, новости и другие полезные материалы - ППТ
© Reuters

Investing.com — Прошедший 2021 год ознаменовался появлением или усилением ряда передовых инвестиционных тенденций, которые могут представлять интерес для инвесторов, желающих попытаться опередить рынок. Далее мы присмотримся к 3 из последних инвестиционных тенденций, которые могут стать «прорывными» в 2022 году, а также к акциям некоторых компаний, о которых заинтересованные инвесторы должны узнать больше. При этом напомним, что это не «3 лучшие инвестиционные темы 2022 года», а просто выбор 3 тем, которые заслуживают видного места для всех передовых инвесторов. Аналогичным образом, отдельные акции, которые мы упоминаем в каждой из инвестиционных тем, не являются теми акциями, которые мы рекомендуем покупать, а просто примерами, которые можно взять на вооружение и отслеживать.

1. Аккумуляторы и литий

Экологически сознательные инвесторы часто интересуются сектором электромобилей, которые, по прогнозам экспертов, в ближайшие десятилетия заменят бензиновый и дизельный транспорт. Некоторые заинтересованы в производстве экологически чистой энергии, инвестируя в солнечную, ветровую или гидроэлектроэнергию.

Читайте также:  Акцизы и налоговые льготы в 2021 году

Но, возможно, лучший способ инвестировать в возобновляемую энергию — это обратить внимание на хранение возобновляемой энергии с помощью аккумуляторов.

Рано или поздно мир полностью перейдет на экологически чистую энергию, поэтому потребность в накопителях энергии, а значит и в аккумуляторах, скорее всего, резко возрастет.

Чтобы инвестировать в эту сферу, мы можем либо обратить внимание на производителей аккумуляторов, либо непосредственно инвестировать в акции производителей лития, необходимого для них сырья.

Вот несколько таких компаний: Lithium Americas Corp (NYSE:), занимающаяся разведкой и добычей лития и имеющая справедливую стоимость, по оценкам InvestingPro $18,38, а также среднюю 12-месячную цель, по оценке аналитиков — $36,22; Livent Corp (NYSE:), занятая производством и дистрибуцией соединений лития, имеющая справедливую стоимость $15,52 при средней 12-месячной цели $31,75; Quantumscape Corp (NYSE:), чей бизнес — это исследование твердотельных литий-металлических батарей для электромобилей, имеющая справедливую стоимость $19,65 и среднюю 12-месячную $35,50.

2. Психоделическая медицина

Аналогично каннабису, пробившему себе путь на рынок несколько лет назад, некоторые психоделические и галлюциногенные вещества, некогда считавшиеся запрещенными, сегодня привлекают внимание медицинского мира, хотя в целом отрасль и находится в зачаточном состоянии. Инвесторы обращают свое внимание и капитал на этот растущий сектор по 3 основным причинам: глобальная потребность в эффективных методах лечения психических заболеваний, развивающееся регулирование, а также широкая общественная поддержка. 

С чем это связано? Прежде всего, в мире, наступившем после эпидемии COVID-19, психоделическая помощь станет важным инструментом в лечении обостряющихся проблем с психическим здоровьем (по данным благотворительной организации Mind, более двух третей взрослых, страдающих проблемами психического здоровья, сообщили о его ухудшении во время изоляции). При этом у нас до сих пор нет полной картины последствий этого, а также того, как пандемия повлияла на население в целом.

В ответ на это фармацевтические компании стремятся инвестировать значительные средства в новые методы лечения. В этом контексте акции компаний, разрабатывающих инновационные методы лечения психических заболеваний на основе исследований психоделических препаратов, могут пользоваться большим спросом в 2022 году.

Вот примеры компаний, занятых психоделической медициной, к акциям которых стоит приглядеться: Mind Medicine (NASDAQ:), занимающаяся исследованием и разработкой препаратов на основе псилоцибина и ЛСД, имеющая справедливую стоимость $1,51 и среднюю 12-месячную цель, по оценке аналитиков $7,99; Cybin Inc (NYSE:), бизнес которой — это исследование и разработка препаратов на основе псилоцибина и других психоделических соединений, при справедливой стоимости $1,24 и средней 12-месячной целью $8,20; Compass Pathways (NASDAQ:), проводящая исследования и разработку препаратов и методов лечения на основе псилоцибина, со справедливой стоимостью $17,12 и средней 12-месячной целью $84,75.

3. Построение метавселенной

Экономические и инвестиционные тренды в 2022 году

В 2021 году мировая экономика восстанавливалась после рецессии 2020 года, но ситуация осложняется новыми штаммами коронавируса — «дельта» и «омикрон».

Перебои в глобальных цепочках поставок ускорили инфляцию, поэтому центральные банки некоторых стран, в частности России, поднимают процентные ставки. А вот ФРС не спешила смягчать экономические стимулы. Это позволило индексу S&P 500 расти в 2021 году на 28,7% с учетом дивидендов и к началу 2022 года достичь исторических максимумов.

Рассказываем, каких макроэкономических трендов стоит ждать в 2022 году и как они повлияют на рядовых инвесторов.

Цена нефти марки Brent с начала 2021 года выросла примерно на 50%. Рост объясняется восстановлением экономики и «зеленым» курсом администрации Байдена.В случае новых локдаунов или снятия эмбарго с Ирана цену нефти получится снизить, но пока в силе восходящий тренд. Другие сырьевые товары, такие как газ, медь и сельхозпродукция, также, вероятно, продолжат рост.

Аналитики J. P. Morgan полагают, что цена нефти может достигнуть 125 $ в 2022 году

Как устроен рынок нефти

Стагфляция — это когда при росте цен замедляется или исчезает рост ВВП.Инфляция ускоряется из-за дефицита предложения и перебоя в поставках. В декабре годовая инфляция в США достигла 7% — максимума за 30 лет.

ФРС считает, что инфляция в 2022 году снизится до 2,7%, но сбудется ли этот прогноз — вопрос. Ведь еще недавно ФРС вовсе отрицала проблему.

По прогнозу S&P Global, в 2021 году рост мирового ВВП составит 5,7%, в 2022 году он замедлится до 4,2%, а в 2023—2024 годах — до 3,5%

Что такое стагфляция

ФРС сообщила, что к марту 2022 года свернет программу количественного смягчения и прекратит выкуп облигаций. После этого начнут постепенно повышать ключевую ставку — до 0,9% в 2022 году.Ужесточение монетарной политики и возможный рост ключевой ставки — негативные факторы для рынка акций. Могут начаться проблемы у убыточных и перегруженных долгами компаний.

Аналитики J. P. Morgan прогнозируют, что с сентября 2022 года ФРС начнет ежеквартально повышать ключевую ставку на 0,25 процентного пункта

Что такое ключевая ставка

В условиях высокой инфляции ЦБ действует на опережение: поднял в декабре 2021 года ставку сразу на 1 процентный пункт — до 8,5%.Это негативный фактор для рынка акций. Инвесторы могут переходить в менее рискованные облигации и депозиты.

Еще это позитивный драйвер для рубля, но вряд ли стоит ждать его сильного укрепления. В этом не заинтересованы ни экспортеры, ни ЦБ.

По прогнозам ЦБ, в 2022 году ключевая ставка будет 7,3—8,3%. Затем ее могут снизить до 5—6%

Как ставка ЦБ влияет на облигации

Из-за локдаунов многим компаниям пришлось переходить на удаленную работу и онлайн-сервисы.Решения в сфере кибербезопасности теперь становятся базовой услугой: нужно защищать корпоративные данные, базу клиентов и обеспечивать стабильность работы сервисов.Также эта отрасль будет бенефициаром развития метавселенных.

В 2021 году рынок кибербезопасности оценивался в 217,9 млрд долларов, а к 2026 году может достичь 345,4 млрд

Инвестиции в кибербезопасность

Читайте нашу рассылку для начинающих и опытных инвесторов. Каждый понедельник рассказываем, куда вложить деньги, чтобы получить доход, и как не отдать их мошенникам

Данные актуальны на момент публикации

Еще статьи об инвестициях:

1. Чем слабый рубль плох для россиян.
2. Как диверсифицировать портфель по секторам.
3. Почему концепция метавселенной вызывает сомнения.

От американской нефти до китайского IT: куда вложить деньги в 2022 году

Нефть и газ снова дорожают, и под влиянием этого строятся все прогнозы на наступающий 2022 год.

Высокие цены на энергоносители поддержат экономику, а акции нефтегазовых компаний обещают стать лидерами роста среди российских бумаг, следует из предоставленных Forbes 17 инвестбанками и инвесткомпаниями прогнозов и инвестиционных стратегий. Перспективы других отраслей и активов выглядят более размытыми. 

Замедление роста

Экономический рост в России замедлится после восстановления от пандемийного провала, солидарны аналитики инвесткомпаний. По данным Росстата, за девять месяцев 2021 года ВВП вырос на 4,6%, медианная оценка роста опрошенных Forbes инвестбанков на будущий год оказалась почти вдвое меньше — 2,5%.

Главный источник роста — энергетический экспорт: глобальный спрос на нефть остается устойчивым. Однако не все экономисты верят, что этого будет достаточно для того, чтобы темп роста ВВП не рухнул до 1,5%.

Так, главный экономист Райффайзенбанка Станислав Мурашов считает, что рост вряд ли будет значительно выше 1,5% ввиду снижения потребительского спроса и грядущей бюджетной консолидации.  

Потребление замедлится из-за снижения кредитной активности россиян, активизации выездного туризма и бюджетной консолидации, считают аналитики Промсвязьбанка.

По сути, спрос уже начал ослабевать, констатируют аналитики «ВТБ Капитал Управление активами»: цены растут, ставки по кредитам увеличиваются, программа льготной ипотеки прекратилась, а рост реальных зарплат замедлился с 5,5% в годовом выражении во втором квартале 2021 года до 2% в октябре. 

Высокая инфляция и нефть

Вернуть инфляцию к 4% в будущем году не удастся, уверены большинство опрошенных Forbes инвестбанков. Инфляция остается главной проблемой мировой и российской экономики. Рост цен в США в 2021 году оказался рекордным с начала 1980-х годов, напоминают аналитики «Атона». В России в ноябре инфляция ускорилась до максимальных с января 2016 года 8,4%.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина пообещала вернуть инфляцию к целевому уровню 4% к концу 2022 года. В этом году регулятор уже повысил ключевую ставку с исторического минимума 4,25% до 8,5%. Не исключено, что в текущем цикле он доведет ее до 9%, полагают аналитики SberCIB Investment Research.  

Замедлить инфляцию у ЦБ в 2022 году получится, но не так существенно, как он рассчитывает: согласно медианной оценке опрошенных Forbes инвестбанков, рост цен замедлится до 5,1%.

Подгонять инфляцию продолжат отложенный спрос, восстановление сектора услуг и высокие издержки производителей, поясняют аналитики «Атона».

Тем не менее уже во втором полугодии регулятор перейдет к снижению ставки, считают аналитики «ВТБ Капитал Управление активами». 

Цены на нефть останутся высокими. Это основной фактор поддержки российского рынка в наступающем году. В среднем (медиана) опрошенные Forbes аналитики прогнозируют $73 за баррель. Мировой спрос на нефть в 2022 должен превысить уровни до начала пандемии COVID-19, а мировые запасы остаются на 5% ниже средних за 5 лет, замечают аналитики «Атона».

Предложение нефти может отстать от спроса и в силу многолетнего недостатка инвестиций в отрасли, замечают аналитики «ВТБ Капитал Управление активами»: по данным Международного энергетического агентства, инвестиции в нефте- и газодобычу в 2021 году составят $351 млрд — это больше, чем в 2020-м, но значительно меньше $470 млрд в год в среднем в 2016-2019 годах. 

Что будет с рублем

У курса рубля туманные перспективы. Прогнозы по среднегодовому курсу доллара на 2022 год у большинства опрошенных Forbes аналитиков уложились в диапазон 70-75 рублей.

Читайте также:  Пенсия в кургане и курганской области в 2020 году: размер выплат и доплаты, правила и порядок получения, особенности получения, адреса отделений пф рф

 В основном эксперты ждут некоторого укрепления российской валюты: по данным на 28 декабря, средний курс за 2021 год составил 73,7 рубля за доллар, медианная оценка на будущий год — 71,6 рубля за доллар.

 Рубль поддержат жесткая политика ЦБ и рост цен на нефть, уверены в «ВТБ Капитал Управление активами».

Некоторые эксперты, однако, предупреждают о геополитических рисках. Так, спекуляции эскалацией военного конфликта на Украине в ноябре укрепили курс доллара примерно на два рубля, оценивают в «Атоне».

Недавнее падение рубля говорит о том, что он волатилен даже при высоких ценах на сырье, подчеркивает главный экономист Альфа-банка Наталия Орлова.

Она, в свою очередь, считает основным риском для курса ситуацию в Белоруссии: ее эскалация может уронить курс до 80 рублей за доллар. 

Облигации: не покупать

Рублевые облигации несут риск «процентного шока». Инфляция в России прошла свой пик, но еще долго может оставаться повышенной. Поэтому в первом полугодии 2022-го инвесторам лучше не покупать облигации с длинной дюрацией (время, за которое владелец облигации получит обратно свои средства с учетом выплат по купонам и других факторов.

Forbes) и сосредоточиться на коротких корпоративных выпусках, либо бумагах с плавающим купоном (флоутерах), пишут аналитики SberCIB.

Выборочно подходить к покупке бондов советуют и в «ВТБ Капитал Управление активами»: поскольку процентные расходы компаний растут, как и их кредитные риски, — лучше сосредоточиться на эмитентах первого и второго эшелона. 

Аналитики «Атона» и вовсе опасаются, что высокая инфляция и низкая номинальная стоимость облигаций спровоцируют на рынке «процентный шок», когда инвесторы будут избавляться от бондов. За таким шоком может последовать существенная коррекция на рынке акций, предупреждают они.  

Котировки евробондов будут падать.

ФРС США может удивить рынки более быстрым ужесточением монетарной политики в 2022 году, предупреждают аналитики «ВТБ Капитал Управление активами»: доходности 10-летних казначейских гособлигаций в этих условиях вырастут приблизительно до 2% годовых.

Рост долларовых ставок ударит по котировкам евробондов, причем бумаги с длинным сроком до погашения подешевеют сильнее. Поэтому в SberCIB, к примеру, предлагают инвестировать в евробонды со сроками погашения в три-пять лет. 

Золото: противоречивые прогнозы

 Мнения по поводу цен на золото резко разошлись.

В SberCIB драгоценный металл наравне с евробондами называют главным аутсайдером 2022 года и ждут, что ужесточение политики ФРС приведет к коррекции цен к концу 2022 года — до $1550 за унцию с текущих $1809.

 Ждут снижения котировок и в Промсвязьбанке: год для драгоценных металлов в целом обещает быть «безыдейным», факторов для значимого роста не наблюдается. 

Однако в «Атоне» уверены, что высокая инфляция вернет интерес инвесторов к золоту.

Кроме того, этот металл растет в периоды нестабильности и неконтролируемой инфляции, поэтому колебания в отношениях между США, Китаем и Россией, события на Ближнем Востоке, а также все более тревожащее рынок ускорение роста цен будут также способствовать возвращению инвестиционного интереса, полагают эксперты инвесткомпании.  

Акции: что купить

Фаворитами среди российских акций оказались бумаги «Газпрома» и «Яндекса». Восемь из 17 опрошенных Forbes инвесткомпаний предоставили свои рекомендации по покупке акций в 2022 году. Абсолютным лидером по упоминаемости оказался «Газпром»: покупать его бумаги рекомендовали семь компаний из восьми.

«Газпром» — один из главных бенефициаров высоких цен на сырье и растущей инфляции, уверены в «Атоне».

Сильный зимний сезон и низкая загрузка европейских хранилищ поддержат высокие газовые цены, указывают аналитики «ВТБ Капитала Управление активами».

А в конфликте вокруг сертификации «Северного потока — 2» «Газпром» выигрывает при любом раскладе: запуск станет позитивным катализатором для бумаг, а задержки приведут к нервозности на рынке и росту спотовых цен на газ, отмечают эксперты «Атона».

На втором месте по популярности среди российских инвестбанков — бумаги «Яндекса»: их рекомендовали пять компаний из восьми.

 Все благоприятствует интернет-компаниям: рынок электронной коммерции продолжит расти, в том числе из-за введения обязательных QR-кодов, а рекламные бюджеты — перетекать в онлайн, констатируют аналитики «ВТБ Капитал Управление активами». «Яндекс», по их мнению, — один из ключевых бенефициаров этих процессов. 

Третье место разделили несколько компаний. Половина опрошенных предлагают обратить внимание на бумаги «Роснефти». Здесь большие надежды аналитиков связаны с развитием проекта «Восток Ойл».

Снятие или ослабление ограничений ОПЕК+ может обеспечить рост добычи «Роснефти» в течение ближайшего десятилетия, указывают в «Атоне».

А в Промсвязьбанке считают высокой и вероятность предоставления «Роснефти» доступа к экспортным мощностям «Газпрома» для поставок газа в Европу. Помимо этого, от компании ждут высоких дивидендов — 8-11% годовых.

 В целом нефтегазовый сектор на российском фондовом рынке — единственный, чье лидерство в 2022 году эксперты инвестбанков не подвергают сомнению. Цены растут, а динамика акций нефтегазовых компаний пока существенно отстает от этого роста, замечают в «Атоне». 

Акции «Магнита» — фавориты по количеству рекомендаций в секторе ретейла.

Компания остается крупнейшей по числу магазинов и второй по выручке в России, причем если в третьем квартале 2020 года ее выручка отставала от лидера отрасли —  X5 Group — на 21%, то в третьем квартале 2021-го — уже всего на 10%.

Присоединение «Дикси» не сократило рентабельность компании, замечают в Промсвязьбанке. А аналитики АТОНа видят большой потенциал в развитии «Магнитом» онлайн-продаж, пока составляющих всего 1% его выручки. 

«Сбер» — еще один эмитент, покупать бумаги которого рекомендуют в половине опрошенных инвесткомпаний.

В «Открытие Инвестиции» предлагают эти бумаги как ядро портфеля российских акций наряду с бумагами «Газпрома»: и те, и другие могут принести более 20-30% за год, считает начальник управления анализа рынков «Открытие Инвестиции» Антон Затолокин.

Аналитики «ВТБ Капитала Управление активами», будучи скептически настроенными в отношении возможностей роста банковского сектора в целом, предлагают купить бумаги «Сбера» в расчете на высокие дивиденды — 10% годовых за 2021 год. 

Последняя компания, набравшая четыре голоса из восьми, — ВТБ.

Это более спекулятивная акция, нежели «Сбер», но более привлекательная из-за ожидаемой рекордной чистой прибыли за 2021 год — около 350 млрд рублей, вчетверо больше, чем годом ранее — и высоких дивидендов на уровне 14% годовых, пишут аналитики АТОНа. Оценка ВТБ по мультипликаторам также более привлекательная, чем у «Сбера», отмечают и в Промсвязьбанке. 

Зеленая энергетика и путешествия

На зарубежных рынках зеленая энергетика лидирует наравне с классической. Акции энергетических компаний будут расти в 2022 году не только в России, но и в мире.

Во время пандемии многие капиталоемкие проекты в энергетической и нефтегазовой отрасли были приостановлены, цены выросли, предложение не восстановится до 2023 года, указывают в SberCIB.

Среди рекомендаций российских инвестбанков — транснациональный нефтяной гигант BP, американские ConocoPhillips и Valero Energy, китайская Petrochina.

Но аналитики ждут роста и от другого энергетического сектора — зеленого, в том числе от разработчиков в сфере водородного топлива (Plug Power), солнечной энергетики (First Solar, Sunrun, SolarEdge), биодизельного топлива (Renewable Energy Group), ветровой энергетики (NextEra Energy). 

Помимо энергетики, инвесткомпании предлагают вложиться в компании, которые выиграют от завершения локдаунов, — прежде всего, от снятия ограничений на поездки. Так, в SberCIB считают интересными вложения в управляющую Booking.

com компанию Booking Holdings, Uber, Boeing, американскую бюджетную авиакомпанию Southwest Airlines и Disney.

В ITI Capital предлагают рассмотреть также акции EasyJet, Lufthansa и International Air Group, одной из крупнейших в мире туристических компаний Carnival Corporation и онлайн-туристического агентства Trip.com. 

Остается актуальной и идея инвестировать в акции биофармацевтических компаний — Merck & Co, Takeda, Vertex Pharmaceuticals, Novartis, BioMarin

В SberCIB особое внимание обращают на два связанных между собой сектора — производителей микропроцессоров, а также разработчиков электромобилей и систем автономного вождения, — в частности, на бумаги Qualcomm, Lam Research, Micron, General Motors, Intel и ряда других компаний. 

Что делать с Китаем

Китайский рынок акций в 2021 году принес инвесторам одни проблемы. В новом году именно он станет локомотивом роста развивающихся рынков, которые обгонят США, Европу и Японию, считают в «ВТБ Капитал Управление активами». По их мнению, с началом третьего срока Си Цзиньпина регулятивное давление на китайском рынке ослабнет, и он вновь станет привлекательным для инвесторов.

Покупать советуют акции IT-компаний, в том числе независимого оператора центров обработки данных GDS, интернет-компании NetEase и  производителя солнечного стекла Xinyi Solar, а также потребительского сектора.

Не все аналитики, однако, разделили оптимизм по поводу китайского рынка: слабость экономики страны, угроза распространения новых штаммов COVID-19 и ужесточение политики центробанков могут еще сильнее увеличить дисконт развивающихся рынков, прежде всего китайского, к развитым, считают в Промсвязьбанке.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *